Внешнеэкономические и неэкономические связи между юридическими и физическими лицами разных стран приводят к возникновению денежных требований и обязательств. В пределах одной страны такие требования и обязательства осуществляются в национальной валюте. Если речь идет о связи между юридическими и физическими лицами разных стран, то возникает вопрос о валюте, в которой должен быть осуществлен платеж. Такой валютой может быть либо денежная единица одной из сторон, которая включена в торговую, кредитную или иное действие, или валюта третьей стороны.

В процессе внешнеэкономической деятельности возникают платежи по денежным требованиям и обязательствам. Международные расчеты - это система организации и регулирования платежей в сфере международных экономических отношений. Международные расчеты осуществляются преимущественно в безналичной форме. Основными посредниками в международных расчетах являются банки, между которыми возникают корреспондентские отношения. На основе межбанковских корреспондентских отношений осуществляется движение валюты между странами.

Субъектами международных расчетных операций являются экспортеры, импортеры и банки.

В основу международных расчетов положены движение товарно-распорядительных документов и операционное оформление платежей.

Главными факторами, выражающих состояние международных расчетов, являются: 1) условия внешнеторговых контрактов; 2) валютное законодательство; 3) особенности банковской практики; 4) международные правила и "обычаи" и другие. Решающее значение в практике международных расчетных операций имеют валютно-финансовые условия внешнеэкономических договоров (контрактов).

Внешнеэкономический договор (контракт) - это материально оформленное соглашение субъектов внешнеэкономической деятельности и их иностранных контрагентов, направленное на установление, изменение или прекращение их взаимных прав и обязанностей во внешнеэкономической деятельности.

К валютно-финансовых условий, которые должны быть предусмотрены в договоре (контракте), относятся.

1. Цена и общая стоимость договора (контракта). В этом разделе контракта определяется цена единицы измерения товара и общая стоимость товаров или стоимость работ (оказанных услуг), выполненных по договору (контракту), и валюта платежей.

2. Условия платежей. Этот раздел контракта определяет способ, порядок и сроки финансовых расчетов и гарантии выполнения сторонами взаимных платежных обязательств. В зависимости от выбранных, сторонами условий платежа в тексте договора (контракта) указываются: условия банковского перевода к (авансовый платеж) и (или) после отгрузки товара или условия документарного аккредитива или инкассо (с гарантией) условия гарантии, если она есть, или когда она необходима (вид гарантии - "по требованию" и "условная", условия и срок действия гарантии, возможность изменения условий контакта без изменения гарантий).

Правильность определения валютно-финансовых условий при заключении внешнеэкономического контракта - залог эффективности осуществления внешнеэкономических операций.

Согласование условий платежа, как правило, является результатом острых дискуссий контрагентов, а также зависит от платежеспособности покупателя, его позиций на рынке и отношений между продавцом и покупателем.

Так, если по прогнозам доллар является слабым, американские импортеры будут пытаться покупать иностранную валюту сейчас с целью выполнения последующих сделок, не дожидаясь наступления даты платежа. Экспортеры, которые обладают иностранной валютой, пытаться напротив, не конвертировать ее в доллары. Когда же доллар сильный, импортеры откладывают приобретение иностранной валюты, а экспортеры стремиться получить ее как можно быстрее. Именно в этих обстоятельствах возникает почва для различных спекулятивных сделок.

Сопоставив объемы рынка иностранной валюты с объемами международной торговли и реальным перемещением долгов, увидим, что объемы рынка иностранной валюты примерно в десять раз больше, чем этого требуют реальные условия торговли или иностранных инвестиций, то есть, на каждую реальную торговую или инвестиционное соглашение приходится п " пятьдесят девять спекулятивных.

В настоящее время нет единого, закрепленного многосторонним соглашением, универсального механизма валютных расчетов между странами. Только в пределах отдельных экономических и финансовых группировок стран могут быть в определенной степени единые механизмы расчетов. В современной системе мирохозяйственных связей расчеты по торговым и неторговым операциям регулируются основными принципами, закрепленными в Женевской конвенции о чеках и векселя, а также сведениями постановлений Международной торговой палаты (Париж).

В международных валютных отношениях используются национальные и международные валюты. Роль тех или иных валют определяется их местом в мирохозяйственных связях. Причем, если первые десятилетия после Второй мировой войны главными валютами были американский доллар и английский фунт стерлингов, то в настоящее время их позиции значительно потеснили немецкая марка, японская иена и французский франк. Кроме них для расчетов используются и валюты других стран, а также международные платежные средства и коллективные расчетные единицы - специальные права заимствования (СПЗ), выпускаемых Международным валютным фондом и евро - региональная валютная единица, используемая участниками Европейского Союза.

И все же большая часть международных валютных операций приходится на доллары США. Например, цены на энергоносители, прежде всего на нефть и газ на мировых рынках устанавливаются почти исключительно в американских долларах, а расчеты по поставкам могут быть сделаны и в национальных валютах стран-импортеров из числа западных стран. Мировые цены на зерновые также устанавливаются преимущественно в долларах США, так как на их долю приходится более 50% мирового экспорта зерна. На готовую продукцию цены устанавливаются преимущественно в валюте экспортера.

Большинство международных платежей означают изменение владельца банковских депозитов. Но эти изменения происходят теперь между гражданами разных стран и осуществляются с помощью международных банковских переводов или векселей.

Международный банковский перевод - это распоряжение, пересылается (как правило, по электронной почте) банком одной страны банку другой страны. С его помощью дается указание дебетовать депозитный счет первого из них и кредитовать счет определенного лица или учреждения. Банки могут также осуществлять международные платежи с помощью банковских переводных векселей. И лишь незначительная доля международных платежей осуществляется с помощью банкнот (главным образом туристами).

Международные платежи связаны с большим риском, чем внутренние, по многим причинам.

Во-первых, стоимость местной валюты при будущем платежи в иностранной валюте зависит от обменного курса между двумя валютами. Такой риск при обмене иностранной валюты является самым высоким в случае, когда курсы обмена подвергаются воздействию рыночных сил, свойственно большинству валютная это время.

Во-вторых, при международных платежей риск отсутствия конвертируемости: невозможность владельца валюты данной страны конвертировать ее в валюту другой страны вследствие ограничения, наложенного правительством.

В-третьих, есть риск невыполнения обязательства, или неуплаты. В таком случае должник не в состоянии заплатить кредитору. Хотя этот риск может быть и при внутренних платежах (в отличие от валютного обмена и риска неконвертируемости), он более вероятен при международных платежах, поскольку нарушение судебного иска против должника, нарушившего обязательства, в другой стране требует больше средств и времени, а успех менее вероятен, чем в случае с местным должником.

Основными методами платежей в международной торговле являются: предоплата; коммерческий аккредитив; переводной вексель (коммерческая тратта), выписанный на покупателя; открытый банковский счет, консигнация. Сильный продавец может настоять на предоплате или безотзывной аккредитив; сильный покупатель может настоять на открытом счете или консигнации. Оплата с помощью переводного векселя в большинстве случаев может удовлетворить интересы как экспортера, так и импортера.

Предоплата - метод международного платежа, который сопровождается достаточно ощутимым давлением на покупателя. Продавец может потребовать предоплату в условиях, когда приходит к выводу, что кредитоспособность покупателя очень мала, или когда риск неконвертируемости очень большой. Однако даже при таких условиях продавец может не требовать предоплаты, если есть угроза потери рынка в пользу конкурентов.

К сожалению, сегодня во внешнеэкономической практике Украины для отечественных предприятий, которые еще не создали для себя на мировом рынке имиджа надежного партнера, устанавливаются невыгодные условия расчетов по экспортно-импортным операциям: в экспортных сделках предполагается наложенный, а при импорте - предоплата.

Подтвержденный безотзывный аккредитив. В случае, когда экспортер не получает предоплаты, но не хочет полагаться только на обещания импортера заплатить, он может требовать подтвержденного безотзывного аккредитива. Аккредитив - это документ, выданный банком импортера, который обязывает этот банк акцептовать векселя, выставленные ему экспортером (бенефициаром) в соответствии с определенными условиями. Эти условия включают размер кредита, срок оплаты векселя, общее описание товара, дополнительные необходимые документы и конечный срок уплаты.

Итак, платеж с помощью подтвержденного коммерческого аккредитива, имеет огромные преимущества для экспортера, так как он означает уплату на время отправления с практически отсутствующим риском неплатежа при условии соблюдения экспортером условий аккредитива. Но этот метод очень неудобен для импортера, так как от него будет требоваться значительный аванс, который вносится в банк для оформления аккредитива. Из-за этого импортеры пытаются покупать в тех экспортеров, которые предлагают более мягкие условия оплаты. Итак, для того, чтобы выстоять в конкурентной борьбе, опытные экспортеры требуют аккредитив только в том случае, когда есть высокий риск невыполнения обязательств или неконвертируемости.

Переводной вексель (коммерческая тратта) - это безусловный письменный приказ, адресованный одной стороной (трассантом) другому (трассату), обязывающее последнего заплатить определенную сумму денег третьей стороне (ремитенту) в определенное время в будущем. Этот метод платежа более рискованный, чем предоплата или аккредитив, поскольку выполнение платежа полностью зависит от импортера (покупателя). Импортер может отказаться от товара даже при наличии векселя на предъявителя, и экспортер будет вынужден искать другого покупателя на свой товар, понеся при этом убытков.

Открытый банковский счет - метод платежа, при котором продавец просто отправляет счет-фактуру покупателю, который должен заплатить в определенное время после ее получения. Хотя этот метод платежа наиболее распространен во внутренних расчетах в международном бизнесе он обычно ограничивается расчетами между экспортером и его собственными филиалами или отделениями в других странах, а также внутрифирменными операциями многонациональных корпораций. Он предлагает очень незначительный защита от невыполнения обязательств покупателем или неконвертируемости валюты. В случае невыполнения обязательств в экспортера не остается никакого документального подтверждения.

Консигнация - метод, который означает, что покупатель не обязан оплачивать товар до тех пор, пока его не продадут. Он настолько невыгодный для продавца, редко применяется в международной торговле, как и в случае с методом открытого счета; продажа товара с использованием консигнации главным образом имеет место при его отправке зарубежным отделением экспортера.

Для осуществления валютных операций субъекты хозяйственной деятельности должны иметь банковский счет в иностранной валюте. Для Украины порядок открытия счета в иностранной валюте зафиксирован в общей инструкции НБУ о порядке открытия счетов в учреждениях банков. Счета в иностранной валюте юридическим и физическим лицам, резидентам и нерезидентам открываются в уполномоченных банках, получивших лицензию НБУ на право осуществления операций с иностранной валютой. Право на открытие счетов в иностранной валюте получают юридические лица, в уставе которых отдельным разделом предусмотрена внешнеэкономическая деятельность в соответствии с действующим законодательством. Право на открытие счетов в иностранной валюте имеют и частные предприниматели без образования юридического лица при условии предоставления копии регистрационной карточки, в которой предусмотрена внешнеэкономическая деятельность.

Банковский расчетный счет в иностранной валюте предназначен для расчетов в безналичной и наличной валюте при осуществлении текущих торговых и неторговых операций.

Расчеты предприятий - резидентов Украины с иностранными партнерами должны осуществляться через систему корреспондентских счетов коммерческих банков, открытых в зарубежных банках. В отдельных случаях, когда этого требует специфика производства и реализации продукции, НБУ предоставляет субъектам хозяйственной деятельности индивидуальные лицензии на открытие резидентами счетов в иностранном банке.

Необходимость открытия счета за рубежом обусловлено, например, выполнением за рубежом строительных работ, оказанием услуг иностранным партнерам, содержанием представительств и т. В таких случаях, чтобы избежать встречных переводов денег, предприятиям Украины открываются счета в иностранных банках. На эти счета зачисляются средства от выполненных работ, оказанных услуг и другие средства, полученные от иностранных партнеров. С этих счетов осуществляются необходимые расходы.

Как правило, предприятию открывается счет в иностранном банке за невозможности осуществления расчетов через учреждения коммерческих банков при отсутствии их корреспондентских счетов в банках страны или по другим уважительным причинам.

На осуществление валютных операций НБУ выдает хозяйственным субъектам индивидуальные и генеральные лицензии. Генеральные лицензии выдаются коммерческим банкам и другим кредитно-финансовым учреждениям Украины на весь период действия режима валютного регулирования. Индивидуальные лицензии выдаются резидентам и нерезидентам на осуществление разовых валютных операций на период, необходимый для осуществления таких операций.

Получение индивидуальной лицензии одной из сторон валютной операции означает также разрешение на ее осуществление другой стороной или третьим лицом, имеющим отношение к этой операции, если иное не предусмотрено условиями индивидуальной лицензии.

Резиденты и нерезиденты подают НБУ в установленные сроки отчетность об их валютные операции.

НБУ может устанавливать валютный норматив - объем среднемесячных валютных поступлений, который ограничивает возможность получения субъектами хозяйственной деятельности лицензий на осуществление торговли и предоставления услуг с оплатой в иностранной валюте. НБУ периодически проводит перерегистрацию валютных лицензий.

Контрольные вопросы и задания

1. Назовите крупнейшие мировые рынки золота,

2. Какая доля золота в структуре официальных золотовалютных резервов развитых стран?

3. Охарактеризуйте понятие валютные операции в узком и широком смысле.

4. Дайте определение самых распространенных "валютных операций" на межбанковском валютном рынке.

5. Какие формы валютных операций используются на валютных биржах?

6. Какие валютные операции относятся к срочным, а какие к срочным?

7. Что такое валютный арбитраж?

8. Дайте определение категории "международные расчетные операции".

9. Какие основные формы международных расчетов? 10. Какие правила осуществления расчетов предприятий резидентами Украины с иностранными партнерами?

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

международный расчет сделка

Среда международного рынка включает в себя множество различных аспектов - экономических, организационных, правовых. Данная среда коренным образом отличается от условий хозяйствования, в которых привыкли оперировать субъекты предпринимательства. Эффективность экономической деятельности в данной внешней среде в первую очередь требует чёткого представления о правовых рамках, в которых она осуществляется, и ясного осознания того, что практически единым инструментом регулирования взаимоотношений между участниками внешнеэкономических соглашений является соответствующая правовая система, построенная и на национальных и на международных источниках. Целью регулятивной политики государства в сфере внешнеэкономической деятельности экономических агентов должно стать создание рациональной системы норм и механизмов, которая бы благоприятствовала достижению целей предприятий на внешних рынках, и в конечном счете обеспечивала бы их участие в международном разделении труда.

Вопрос расчетов является одним из ключевых в международном торговом обороте. Законодательство и банковская система должны предоставлять предприятиям достаточное количество инструментов, которые обеспечивали бы как осуществление расчетов, так и покрытие рисков, которые возникают в связи с этим. При этом инструменты должны обеспечивать гибкость и возможность быстрого реагирования предприятий на постоянно изменяющиеся внешние условия.

Внешнеэкономические отношения охватывают все операции, связанные с оборотом товаров, услуг, денег и капиталов между разными экономическими и валютными зонами. Значительную часть внешнеэкономических отношений составляет внешняя торговля. Международные расчеты охватывают расчеты по внешней торговле товарами и услугами, а так же некоммерческим операциям, кредитам и движению капиталов между странами, в том числе связаны со строительством объектов за границей и оказанием помощи развивающимся странам.

Одним из важнейших составляющих внешнеэкономических связей является осуществление расчетов за полученные товары, услуги и т.д. Проведение расчетов между заинтересованными сторонами (экспортеры, импортеры и т.д.) осуществляют специализированные учреждения, которыми являются банки. Правовой основой расчетных отношений являются международные договоры и нормы внутреннего национального законодательства.

На правовое регулирование международных расчетов влияют систематизированные унифицированные банковские обычаи и нормы международной банковской практики.

Расчетная функция является одной из основных видов банковской деятельности и для этого банк должен иметь определённый набор организационных и технических инструментов. Банковские системы разных стран не функционируют в отдельности друг от друга, а, наоборот, находятся в постоянной взаимозависимости и взаимодействии.

Появление и дальнейшие изменения в международных расчетах связаны с развитием и интернационализацией товарного производства и обращения. В них отражается относительно обособленная форма движения стоимостей в международном обороте в силу несовпадения периодов производства и реализации товаров, удаленности рынков сбыта.

1 . Понятие международных расчетов

Международные расчеты -- регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими и культурными отношениями между юридическими лицами и гражданами разных стран. Международные расчеты включают, с одной стороны, условия и порядок осуществления платежей, выработанные практикой и закрепленные международными документами и обычаями, с другой -- ежедневную практическую деятельность банков по их проведению. Подавляющий объем расчетов осуществляется безналичным путем посредством записей на счетах банков. При этом ведущую роль в международных расчетах играют крупнейшие банки. Степень их влияния в международных расчетах зависит от масштабов внешнеэкономических связей страны базирования, применения ее национальной валюты, специализации финансового положения, деловой репутации, сети банков-корреспондентов. Для осуществления расчетов банки используют свои заграничные отделения и корреспондентские отношения с иностранными банками, которые сопровождаются открытием счетов «лоро» (иностранных банков в данном банке) и «ностро» (данного банка в иностранных). Корреспондентские соглашения определяют порядок расчетов, размер комиссии, методы пополнения израсходованных средств. Для своевременного и рационального осуществления международных расчетов банки обычно поддерживают необходимые валютные позиции в разных валютах в соответствии со структурой и сроками предстоящих платежей и проводят политику диверсификации своих валютных резервов. В целях получения более высокой прибыли банки стремятся поддерживать на счетах «ностро» минимальные остатки, предпочитая размещать валютные активы на мировом рынке ссудных капиталов, в том числе на еврорынке.

Деятельность банков в сфере международных расчетов, с одной стороны, регулируется национальным законодательством, с другой -- определяется сложившейся практикой, которая существует в виде установленных правил и обычаев либо закрепляется отдельными документами.

Практика международных расчетов предполагает использование национальных валют, международных счетных валютных единиц и золота. Издавна в текущих международных расчетах использовались национальные кредитные деньги ведущих стран. До первой мировой войны переводные векселя (тратты), выписанные в фунтах стерлингов, обслуживали 80% международных расчетов. В результате неравномерности развития стран доля фунта стерлингов в международных расчетах упала до 40% в 1948 г. и 5% в начале 90-х годов, а доллара США возросла (почти до 75% в 1982 г.), а затем снизилась до 55% в 90-х годах, поскольку немецкая марка, японская иена, швейцарский франк и другие ведущие валюты стали также использоваться как международные платежные средства. С 70-х годов новым явлением стало использование международных счетных валютных единиц: СДР -- преимущественно в межгосударственных расчетах и особенно ЭКЮ, постепенно замененных на евро с 1999 г.), в официальном и частном секторе как валюты цены и валюты платежа.

Следовательно, историческая закономерность развития платежно-расчетных отношений подчинена принципу вытеснения золота кредитными деньгами не только из внутренних, но и международных расчетов. Характерно, что даже в период господства золотого стандарта золото служило лишь средством погашения пассивного сальдо платежного баланса. С отменой золотого стандарта и прекращением размена кредитных денег на желтый металл отпала необходимость оплаты золотом международных обязательств. Однако золото используется как чрезвычайные мировые деньги при непредвиденных обстоятельствах (войны, экономические потрясения и др.) или когда другие возможности исчерпаны. Например, в годы второй мировой войны многие международные платежи погашались стандартными слитками. После войны сальдо по многостороннему клирингу (Европейский платежный союз 1950 -1958 гг.) погашалось золотом (вначале 40%, с 1955 г. -- 75%). В современных условиях страны прибегают к продаже части официальных золотых запасов на те валюты, в которых выражены их международные обязательства по внешнеторговым контрактам и кредитным соглашениям. Следовательно, ныне золото используется в международных расчетах опосредствованно через операции на рынках золота.

Преимущественное использование национальных валют в международных расчетах усиливает зависимость их эффективности от курсовых колебаний, экономической и валютной политики стран -- эмитентов этих валют.

Состояние международных расчетов зависит от ряда факторов:

Экономических и политических отношений между странами;

Валютного законодательства;

Международных торговых правил и обычаев;

Банковской практики;

Условий внешнеторговых контрактов и кредитных соглашений.

2. Валютно-финансовые и платежные усл овия внешнеэкономических сделок

Наиболее сложными и требующими высокой квалификации банковских работников являются расчеты по международным торговым контрактам. От выбора форм и условий расчетов зависят скорость и гарантия получения платежа, сумма расходов, связанных с проведением операций через банки. Поэтому внешнеторговые партнеры в процессе переговоров согласовывают детали условий платежа и затем закрепляют их в контракте. При составлении валютно-финансовых и платежных условий контрактов обычно проявляется противоположность интересов экспортера, который стремится получить максимальную сумму валюты в кратчайший срок, и импортера, заинтересованного в выплате наименьшей суммы валюты, ускорении получения товара и отсрочке платежа до момента его конечной реализации. Выбор валютно-финансовых и платежных условий сделок зависит от характера экономических и политических отношений между странами, соотношения сил контрагентов, их компетенции, а также от традиций и обычаев торговли данным товаром. Межправительственные соглашения устанавливают общие принципы расчетов, а во внешнеторговых контрактах четко формулируются подробные условия. Эти условия включают следующие основные элементы: валюту цены; валюту платежа; условия платежа; средства платежа; формы расчетов и банки, через которые эти расчеты будут осуществляться.

Валюта цены и валюта платежа. От выбора валюты цены и валюты платежа (помимо уровня цены, размера процентной ставки по кредиту) зависит в определенной степени валютная эффективность сделки. Экспортные и импортные контрактные цены разнообразны и зависят от включаемых в них дополнительных расходов по мере продвижения товаров от экспортера к импортеру; пребывание на складе страны-экспортера; путь в порт; нахождение в порту; путь за границу; складирование за рубежом; доставка товара импортеру.

Существуют пять основных способов определения цен товаров.

1. Твердая фиксация цен при заключении контракта, при которой цены не меняются в период его исполнения. Этот способ применяется при тенденции к снижению цен на мировых рынках.

2. При подписании контракта фиксируется принцип определения цены (на основе котировок того или иного товарного рынка на день поставки), а сама цена устанавливается в процессе исполнения сделки. Этот способ обычно практикуется при тенденции к повышению рыночных цен.

3. Цена твердо фиксируется при заключении контракта, но меняется, если рыночная цена изменится по сравнению с контрактной, скажем, в размере, превышающем 5%.

4. Скользящая цена в зависимости от изменения элементов издержек, например при заказе оборудования. В условиях высокой конъюнктуры в интересах заказчика вводятся ограничения (общий предел изменения цены или распространения «скольжения» цены лишь на часть издержек и короткий период).

5. Смешанная форма: часть цены твердо фиксируется, часть устанавливается в скользящей форме.

Валюта цены -- валюта, в которой определяется цена на товар. При выборе валюты, в которой фиксируется цена товара, большое значение имеют вид товара и перечисленные выше факторы, влияющие на международные расчеты, особенно условия межправительственных соглашений, международные обычаи. Иногда цена контракта указывается в нескольких валютах (двух и более) или стандартной валютной корзине (СДР, ЭКЮ, постепенно замененных на евро с 1999 г.) в целях страхования валютного риска.

Валюта платежа -- валюта, в которой должно быть погашено обязательство импортера (или заемщика). При нестабильности валютных курсов цены фиксируются в наиболее устойчивой валюте, а платеж -- обычно в валюте страны-импортера. Если валюта цены и валюта платежа не совпадают, то в контракте оговаривается курс пересчета первой во вторую (либо по паритету, который фиксируется МВФ на базе СДР, либо по рыночному курсу валют). В контракте устанавливаются условия пересчета: 1) курс определенного вида платежного средства -- телеграфного перевода по платежам без тратт или векселя по расчетам, связанным с кредитом; 2) уточняется время корректировки (например, накануне или на день платежа) на определенном валютном рынке (продавца, покупателя или третьей страны); 3) оговаривается курс, по которому осуществляется пересчет: обычно средний курс, иногда курс продавца или покупателя на открытие, закрытие валютного рынка или средний курс дня.

Несовпадение валюты цены и валюты платежа -- один из простейших методов страхования валютного риска. Если курс валюты цены (например, доллара) снизился, то сумма платежа (во французских франках) пропорционально уменьшается, и наоборот. Риск снижения курса валюты цены несет экспортер (кредитор), а риск ее повышения -- импортер (должник).

Условия платежа -- важный элемент внешнеэкономических сделок. Среди них различаются: наличные платежи, расчеты с предоставлением кредита, кредит с опционом (правом выбора) наличного платежа.

Понятие наличных платежей в международных расчетах подразумевает оплату экспортных товаров после их передачи (отгрузки) покупателю или платеж против документов, подтверждающих отгрузку товара согласно условиям контракта. Однако в современных условиях в большинстве случаев товар прибывает в страну импортера раньше документов, подлежащих оплате, и покупатель может получить товар до его оплаты, как правило, под сохранную (трастовую) расписку, банковскую гарантию. Таким образом, платеж фактически производится после прибытия товаров в порт назначения, за исключением платежей против извещения об отгрузке товара. Традиционно в зависимости от договоренности контрагентов, а также специфики продаваемых товаров импортер осуществляет платеж на определенной стадии: по получении подтверждения о завершении погрузки товара в порту отправления; против комплекта товарных документов (счет-фактура, коносамент, страховой полис и др.), иногда с правом отсрочки платежа на 5 - 7 дней, а по поставкам нефти -- 30 дней; против приемки товара импортером в порту назначения. В зависимости от вида товара иногда применяют смешанные условия расчетов: частично -- платеж против вручения товарных документов; окончательно -- после приемки товаров, которые по прибытии в порт назначения необходимо смонтировать или проверить качественные характеристики товара, так как они могли ухудшиться в период транспортировки.

Международные расчеты переплетаются с обменом валют и предоставлением кредита внешнеторговыми партнерами друг другу. В этом проявляется взаимосвязь международных валентно-кредитных и расчетных операций. В зависимости от вида продаваемого товара (например, машины и оборудование), а также в связи с усилением конкуренции на рынке продавцов и их стремлением использовать кредит для расширения рынков сбыта новой продукции расчеты по внешнеторговым операциям осуществляются с использованием коммерческого кредита. Коммерческий кредит предоставляется продавцом товара покупателю на сроки от нескольких месяцев до 5 - 8 лет, а в отдельных случаях и на более длительные сроки. При внешнеторговых операциях в счет коммерческого кредита импортер выписывает долговые обязательства на погашение полученного кредита в форме простого векселя либо дает письменное согласие на платеж (акцепт) на переводных векселях -- траттах, выписанных экспортером.

Расчеты за товары в форме коммерческого кредита могут сочетаться с наличными платежами, когда определенный процент стоимости оплачивается против представления коммерческих документов, а остальная часть -- через установленный в контракте период времени. Кроме коммерческого кредита на отдельных этапах исполнения внешнеторгового контракта стороны могут также вынужденно кредитовать друг друга, например, при платежах в форме аванса импортер кредитует экспортера а при расчетах по открытому счету -- поставщик кредитует покупателя.

Альтернативная форма условий расчетов -- кредит с опционом наличного платежа. Если импортер воспользуется правом отсрочки платежа за купленный товар, то он лишается скидки, предоставляемой при наличной оплате. Расчеты осуществляются при помощи различных средств платежа, используемых в международном обороте, -- векселей, платежных поручений, банковских переводов (почтовых и телеграфных), чеков, пластиковых карточек. Иностранные инструменты (Foreign items, англ.) -- чеки, векселя (простые и переводные) и другие кредитные средства обращения подлежащие оплате в другой стране, где они депонированы. Наиболее сложной частью платежных условий контракта являются выбор формы расчетов и формулирование деталей проведения расчетов. Увязка противоположных интересов контрагентов в МЭО и организация их платежных отношений реализуются путем применения различных форм расчетов.

3. Формы международных расчетов

В соответствии со сложившейся практикой в настоящее время применяются следующие основные формы международных расчетов: документарный аккредитив, инкассо, банковский перевод, открытый счет, аванс. Кроме того, осуществляются расчеты с использованием векселей, чеков и кредитных карточек. С международными расчетами тесно связаны гарантийные операции банков по отдельным формам расчетов (например, инкассо, аванс, открытый счет), они служат дополнительным обеспечением выполнения внешнеторговыми партнерами обязательств, взятых на себя по контракту. Исторически сложились следующие особенности международных расчетов.

1. Импортеры и экспортеры, их банки вступают в определенные обособленные от внешнеторгового контракта отношения, связанные с оформлением, пересылкой, обработкой товарораспорядительных и платежных документов, осуществлением платежей. Объем обязательств и распределение ответственности между ними зависят от конкретной формы расчетов.

2. Международные расчеты регулируются нормативными национальными законодательными актами, а также международными банковскими правилами и обычаями. В США единообразный торговый кодекс содержит нормы относительно расчетов, в том числе международных.

3. Международные расчеты -- объект унификации, что обусловлено интернационализацией хозяйственных связей, универсализацией банковских операций. На конференциях в Женеве в 1930 и 1931 гг. приняты международные Вексельная и Чековая конвенции, направленные на унификацию вексельных и чековых законов и устранение сложностей использования векселей и чеков в международных расчетах. Единообразный вексельный закон служит базой национального законодательства в большинстве стран. Комиссия по праву международной торговли ООН (ЮНСИТРАЛ) осуществляет дальнейшую унификацию вексельного законодательства. Международная торговая палата, созданная в Париже в начале XX в., разрабатывает и издает Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов, по инкассо. Например, первые правила по инкассо были разработаны в 1936 г., затем переработаны в 1967, 1978, 1995 гг. (вступили в силу с января 1996 г.). Большинство банков мира объявили о своем присоединении к Унифицированным правилам по аккредитивам и инкассо. Международная торговая палата разработала Правила по контрактным гарантиям, ведет работу по подготовке правил по платежным гарантиям.

4. Международные расчеты имеют, как правило, документарный характер, т.е. осуществляются против финансовых и коммерческих документов. К финансовым документам относятся простые и переводные векселя, чеки, платежные расписки. Коммерческие документы включают: а) счета-фактуры; б) документы, подтверждающие отгрузку или отправку товаров, или принятие к погрузке (коносаменты, железнодорожные, автомобильные и авиационные накладные, почтовые квитанции, комбинированные транспортные документы на смешанные перевозки); в) страховые документы страховых компаний морских страховщиков или их агентов, поскольку экспортные грузы обычно страхуются; г) другие документы -- сертификаты, удостоверяющие происхождение, вес, качество или анализ товаров, а также пересечение ими границы, таможенные и консульские счета-фактуры для уведомления таможенных служб страны импортера о назначении груза в целях предотвращения мошенничества и т.д. Банк проверяет содержание и комплектность этих документов. Вместе с тем рядом организаций (в частности Международной торговой пала той, Париж, СВИФТ и др.) разрабатывается концепция электронной «безбумажной» торговли, включающая понятия электронных контрактов, электронных финансовых инструментов и расчетов (в том числе аккредитивов), электронных транспортных документов.

5. Международные платежи осуществляются в различных валютах. Поэтому они тесно связаны с валютными операциями куплей-продажей валют. На эффективность их проведения влияет динамика валютных курсов.

6. Применяются унифицированные правила гарантий (demand guarantees), изданные Международной торговой палатой. Их текст содержит основные положения, которые необходимо включать в текст гарантии:

1. гарантия не может быть востребована, если не выплачено вознаграждение гаранту;

2. 2) описание сделки;

3. 3) документы, необходимые для предъявления претензии (обычно проверяются банком бенефициара);

4. 4) указание даты истечения срока гарантии и даты представления бенефициаром документов в банк, дающий гарантию;

5. 5) гарантия должна быть возвращена после истечения ее срока, гак как она стала недействительной.

На выбор форм международных расчетов влияет ряд факторов:

Вид товара, являющегося объектом внешнеторговой сделки, (формы расчетов отличаются при поставках машин и оборудования или, например, продовольствия); по поставкам некоторых товаров - древесины, зерна - применяются традиционные формы, выработанные практикой;

Наличие кредитного соглашения;

Платежеспособность и репутация контрагентов по внешнэкономическим сделкам, определяющие характер компромисса между ними;

Уровень спроса и предложения на данный товар на мировых рынках.

В контракте оговариваются условия и формы международных расчётов.

Формы международных расчетов, которые разработаны международной практикой являются своего рода защитными методами от валютных рисков и отличаются друг от друга механизмом, степенью гарантированности и формой участия в расчетах банков. Поэтому необходимо выбрать такую форму расчета, которая независимо от экономической и политической стабильности страны-контрагента давала бы возможность защитить интересы как экспортёра так и импортера.

Наиболее распространёнными классическими формами международных расчетов являются аккредитив и инкассо.

В соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов аккредитив -- это соглашение, в силу которого банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату документов третьему лицу (бенефициару, в пользу которого открыт аккредитив) или произвести оплату, акцепт тратты, выставленной бенефициаром, или негоциацию (покупку) документов. Обязательство банка по аккредитиву является самостоятельным и не зависит от правоотношений сторон по коммерческому контракту. Это положение направлено на защиту интересов банков и их клиентов: экспортеру обеспечивает ограничение требований к оформлению документов и получению платежа только условиями аккредитива; импортеру - четкое выполнение экспортером всех условий аккредитива.

В расчетах по документарному аккредитиву участвуют:

Импортер (приказодатель), который обращается к банку с просьбой об открытии аккредитива;

Банк-эмитент, открывающий аккредитив;

Авизующий банк, которому поручается известить экспортера об открытии в его пользу аккредитива и передать ему текст аккредитива, удостоверив его подлинность;

Бенефициар-экспортер, в пользу которого открыт аккредитив.

Аккредитивная форма расчетов

1. Заключение контракта, в котором указывается, что стороны будут использовать аккредитивную форму расчетов.

2. Извещение импортера о подготовке товара к отгрузке.

3. Представление импортером заявления своему банку на открытие аккредитива с точным указанием его условий.

4. Открытие аккредитива банком-эмитентом (исполняющим банком) и направление его экспортеру (бенефициару) через банк, как правило, обслуживающий бенефициара, который (банк) извещает (авизует) последнего об открытии аккредитива.

5. Проверка авизующим банком подлинности аккредитива и передача его бенефициару.

6. Проверка бенефициаром аккредитива на предмет его соответствия условиям контракта и в случае согласия отгрузка им товара в установленные сроки.

7. Получение бенефициаром транспортных (и других требующихся по условиям аккредитива) документов от перевозчика.

8. Представление бенефициаром полученных от перевозчика документов в свой банк.

9. Проверка банком экспортера полученных от бенефициара документов и отсылка их банку-эмитенту для оплаты, акцепта (согласия на оплату или гарантирования оплаты) или негоциации (покупки).

10. Проверка банком-эмитентом полученных документов и (в случае выполнения всех условий аккредитива) перевод суммы платежа экспортеру.

11. Дебетирование банком-эмитентом счета импортера.

12. Зачисление авизующим банком выручки на счет бенефициара.

13. Получение импортером-приказодателем документов от банка-эмитента и вступление во владение товаром.

Схема аккредитивной формы расчетов сводится к следующему. Импортер предоставляет в банк заявление на открытие аккредитива. Банк импортера, открывший аккредитив, направляет аккредитивное письмо одному из своих корреспондентов в стране экспортера, назначая его авизующим банком и поручая ему передать аккредитив бенефициару. После получения открытого в его пользу аккредитива (как обеспечения платежа товара) бенефициар проводит отгрузку товара, представляет документы, как правило, в авизующий банк, который пересылает их для оплаты банку эмитенту. После проверки правильности оформления документов банк, открывший аккредитив, производит их оплату. Если документ соответствует условиям аккредитива, банк переводит деньги согласно инструкциям авизующего банка и выдает документы импортеру, который получает товар. Поступившая выручка зачисляется на счет экспортера. В соответствии с условиями аккредитива в качестве банка, уполномоченного на оплату документов (исполняющий банк), может быть назначен и авизующий который в этом случае производит оплату документов экспортеру в момент их представления в банк, а затем потребует возмещения произведенного платежа у банка-эмитента (по непокрытым аккредитивам). Обычно если у исполняющего банка и банка-эмитента нет взаимных корреспондентских счетов, то в расчетах принимает участие третий (рамбурсирующий) банк, в котором открыты корреспондентские счета указанных банков. При открытии аккредитива банк-эмитент дает инструкции (рамбурсное полномочие) рамбурсирующему банку оплачивать требования исполняющего банка в течение срока действия и в пределах суммы аккредитива.

Поэтому в основе аккредитива лежит формула -"деньги против документов". А отсюда универсальность аккредитивной формы расчетов состоит в том, что продавцу гарантируется немедленная оплата отгруженных товаров или предоставленных услуг, и он застрахован от неплатежеспособности или отказа от оплаты товаров (услуг) покупателем; покупателю - что заплаченные ним деньги не пропадут неизвестно где и поступят в распоряжение контрагента только после того, как он выполнит свои обязательства.

Виды аккредитивов разнообразны и классифицируются по следующим принципам:

1. С точки зрения возможности изменения или аннулирования аккредитива банком-эмитентом различаются: а) безотзывный аккредитив -- твердое обязательство платежа банка-эмитента (если представлены предусмотренные документы и соблюдены все его условия). Для изменения или аннулирования условий аккредитива при безотзывном аккредитиве требуется согласие как бенефициара, так ответственных банков; б) отзывный - в любое время может быть изменён или аннулирован банком-эмитентом, в большинстве случаев по указанию приказодателя аккредитива без предварительного уведомления бенефициара (такой аккредитив не образует никакого правового платёжного обязательства банка). При отсутствии соответствующего указания аккредитив считается безотзывным.

2. С точки зрения дополнительных обязательств другого банка по аккредитиву различаются подтвержденный и неподтвержденный аккредитивы.

Если банк-эмитент уполномочивает или просит другой банк подтвердить его безотзывный аккредитив, то такое подтверждение (если предусмотренные документы, представлены и выполнены все условия аккредитива) означает твердое обязательство подтверждающего банка в дополнение к обязательству банка-эмитента по платежу, акцепту или негоциации тратты.

При безотзывном неподтверждённом аккредитиве банк-корреспондент лишь авизует бенефициару открытие аккредитива. В этом случае он не принимает никакого собственного обязательства платежа и таким образом не обязан его производить по документам, представленным бенефициаром. При безотзывном подтвержденном аккредитиве бенефициар наряду с обязательством банка, открывшего аккредитив, имеет юридически равноценное и самостоятельное обязательство банка-корреспондента произвести платеж. Если банк-корреспондент подтверждает бенефициару аккредитив, то тем самым он обязуется произвести платеж по документам, соответствующим аккредитиву.

3. С точки зрения возможности возобновления аккредитива применяются ролловерные (револьверные, возобновляемые) аккредитивы, которые открываются на часть стоимости контракта с условием восстановления первоначальной суммы аккредитива после его полного использования (за ряд комплектов документов) либо после представления каждого комплекта документов. Как правило, в тексте аккредитива указывается общая сумма, которую не может превысить совокупность обязательств по данному аккредитиву. Ролловерные аккредитивы, позволяющие сократить издержки обращения, находят широкое применение при расчетах по контрактам на крупные суммы с регулярной отгрузкой товаров в течение длительного периода.

4. С точки зрения возможности использования аккредитива вторыми бенефициарами (непосредственными поставщиками товара) различаются переводные (трансферабельные) аккредитивы. При комплектных поставках, осуществляемых субпоставщиками, по указанию бенефициара аккредитив может быть переведен полностью или частично вторым бенефициаром в стране последнего или в другой стране. Трансферабельный аккредитив переводится не более одного раза.

5. С точки зрения наличия валютного покрытия различаются покрытый (депонированный) и непокрытый (гарантированный) аккредитивы. При открытии аккредитива с покрытием банк-эмитент переводит валюту (или предоставленный ему кредит) в сумме аккредитива в распоряжение авизующего банка. Непокрытый (гарантированный) аккредитив может открываться в исполняющем банке путем предоставления ему права списывать всю сумму аккредитива с открытого в нём счета банка-эмитента. К другим формам покрытия аккредитивов относятся депозитные и блокированные счета, страховые депозиты и т.д. В современных условиях преобладают непокрытые аккредитивы.

6. С точки зрения возможностей реализации аккредитива различаются: аккредитивы с платежом против документов; акцептные аккредитивы, предусматривающие акцепт тратт банком-эмитентом при условии выполнения всех требований аккредитива; аккредитивы с рассрочкой платежа; аккредитивы с негоциацией документов.

В отличие от документарного аккредитива денежный аккредитив -- именной документ, содержащий поручение о выплате денег получателю в течение определенного срока при соблюдении укаанных в нем условий.

Разновидностью аккредитива является циркулярный аккредитив со свободной негоциацией. Он обращен к любому банку, желающему его выполнить. Такие аккредитивы -- безотзывные и выставляются лишь крупными банками, известными в деловых кругах и с первоклассной репутацией, иначе экспортеру трудно их реализовать.

В современных условиях также применяются аккредитивы компенсационные и «бэк-ту-бэк». Экономическое содержание этих видов аккредитивов сводится к следующему. Бенефициар, в пользу которого по поручению иностранного покупателя открывается аккредитив, является посредником, а не производителем товара. Для того чтобы обеспечить поставку товара конечному покупателю, он обязан его закупить. Если расчеты с фирмой -- производителем товара должны осуществляться в форме документарного аккредитива, то в качестве обеспечения для открытия такого аккредитива посредническая организация может предложить банку первоначальный аккредитив, открытый в его пользу банком импортера. Некоторые страны, особенно США, используют резервный гарантийный аккредитив («стэнд-бай»), который служит гарантией выполнения контрагентами взятых на себя обязательств по контракту. В случае неоплаты документов импортером экспортер может обратиться в банк импортера за получением платежа. В частности, аккредитив «стэнд-бай» используется в торговле нефтью с участием длинной цепи покупателей и банков, что задерживало поступление документов конечному импортеру.

Вышеперечисленные виды аккредитивов являются основными, но этот перечень не является исчерпывающим. В банковской практике используются и другие виды аккредитивов, большинство из которых является модификацией описанных выше видов.

Аккредитивная форма расчетов -- наиболее сложная и дорогостоящая. За выполнение аккредитивных операций (авизование, подтверждение, проверку документов, платеж) банки взимают более высокую комиссию, чем по другим формам расчетов,(например инкассо), что в значительной мере и влияет на активность его использования в международных отношениях.

Кроме того, для открытия аккредитива импортер обычно прибегает к банковскому кредиту, платя за него процент, что удорожает эту форму расчетов. Для импортера аккредитивная форма расчетов ведет к иммобилизации и распылению его капиталов, поскольку он должен открыть аккредитив до получения и реализации товаров, но одновременно дает ему возможность контролировать (через банки) выполнение условий сделки экспортером. Для экспортера после авансовых платежей расчеты в форме аккредитива являются наиболее выгодными, так как это единственная форма расчетов (кроме гарантийных операций банков), содержащая обязательство банка произвести платеж.

Поэтому, аккредитив - наиболее надежный инструмент обеспечения расчетов и платежей (фактически безопасная предоплата) при договорах между партнёрами, которые недостаточно знают друг друга, удалены территориально, разделены языковым барьером и вообще не имеют достаточной уверенности в надёжности друг друга. Он является своего рода компромиссом в случае когда покупатель товара сомневается в надёжности продавца и не решается рисковать своими деньгами и, кроме того, даёт возможность свести к минимуму все риски, особенно в тех случаях, когда коммерческие связи с иностранным партнером только налаживаются.

Именно аккредитивную форму расчетов можно порекомендовать в случаях, когда между экспортером и импортером составляется:

1. первый договор;

2.договоры на большие суммы;

3.договоры, связанные с кредитами на долгие сроки;

4.договоры с импортерами из стран, которые пребывают в тяжелом экономическом состоянии, известных низкой культурой оплаты и нестабильностью политико-экономической ситуации;

5. договоры с резидентами из стран, которые требуют оформления платежей исключительно посредством аккредитива.

Еще одной формой международных расчетов является - инкассо - банковская операция, посредством которой банк по поручению клиента получает платеж от импортера за отгруженные в его адрес товары и оказанные услуги, зачисляя эти средства на счет экспортера в банке. В соответствии с Унифицированными правилами по инкассо инкассовые операции осуществляются банками на основе полученных от экспортера инструкций.

В инкассовой форме расчетов участвуют:

1) доверитель -- клиент, поручающий инкассовую операцию своему банку;

2) банк-ремитент, которому доверитель поручает операцию по инкассированию;

3) инкассирующий банк, получающий валютные средства;

4) представляющий банк, делающий представление документов импортеру-плательщику;

5) плательщик.

1. Заключение контракта (обычно с указанием банков, через которые будут производиться расчеты).

2. Отгрузка экспортером-доверителем товара в соответствии с условиями контракта.

3. Получение экспортером транспортных документов от перевозчика.

4. Подготовка экспортером комплекта документов (транспортных и др., а также при необходимости и финансовых) и представление их при инкассовом поручении своему банку (банку-ремитенту).

5. Проверка банком-ремитентом документов (по внешним признакам) и отсылка их вместе с инкассовым поручением банку-корреспонденту (инкассирующему банку) в стране импортера.

6. Представление инкассирующим банком инкассового поручения и документов импортеру (плательщику) для проверки с целью получения платежа или акцепта тратт (переводных векселей) непосредственно или через другой банк (называемый в этом случае представляющим банком).

7. Получение инкассирующим банком платежа от плательщика и выдача ему документов.

8. Перевод инкассирующим банком выручки банку-ремитенту (по почте, телеграфу, телексу, как указано в соответствующих инструкциях).

9. Зачисление банком-ремитентом полученной выручки на счет экспортера.

Схема расчетов по инкассо сводится к следующему. После заключения контракта, в котором оговаривается, через какие банки будут производиться расчеты, экспортер производит отгрузку товара. После получения от перевозчика транспортных документов экспортер передает все необходимые документы в банк, которому он поручает осуществлять инкассирование (банк-ремитент). Банк-ремитент, проверив документы, направляет их банку-корреспонденту в стране импортера (инкассирующий банк). Последний проверив документы, представляет их импортеру-плательщику. Инкассирующий банк может делать это непосредственно или через другой банк (так называемый представляющий банк).

Различают простое и документарное инкассо.

Простое или "чистое" инкассо означает взыскание платежа по финансовым документам, не сопровождаемым коммерческими документами.

Документарное (коммерческое) инкассо - это инкассация финансовых документов, сопровождаемых коммерческими документами, либо только коммерческих документов. При этом на банках не лежит каких-либо обязательств по оплате документов.

Экспортер (доверитель) после отправки товара поручает своему банку получить от импортера (плательщика) определенную сумму валюты на условиях указанных в инкассовом поручении, содержащем полные и точные инструкции.

Существует три разновидности инкассового поручения:

1.Выдача документов против платежа, когда инкассирующий банк передаёт документы покупателю, только если сумму по платежу можно получить сразу, немедленно, наличными.

2.Выдача документов против акцепта. В этом случае экспортер учитывает, что переведенный вексель (тратта) является для него единственной гарантией после того как документы переданы импортеру. Он может согласится на передачу документов против акцепта только в том случае. Если будет твердо уверен, что импортер выполнит обязательства по векселю в оговоренный срок.

3.Инкассо с акцептом - выдача документов только против платежа. Инкассирующий банк предъявляет вексель импортеру для акцепта. После этого акцептованный вексель и документы остаются в инкассирующем банке до наступления срока платежа и лишь затем они передаются импортеру.

Достоинство инкассо состоит в том, что товар отгружается независимо от поступления платежей, т.е., таким образом ускоряется продвижение товара.

Используя такие условия, импортер имеет возможность продать купленный товар, получить выручку и затем оплатить инкассо экспортеру. В целях ускорения получения валютной выручки экспортером банк может учесть тратты или предоставить кредит под коммерческие документы. Таким образом, инкассовая форма расчетов связана с кредитными отношениями. Инкассо является основной формой расчетов по контрактам на условиях коммерческого кредита. При этом экспортер выставляет тратту на инкассо для акцепта плательщиком, как правило, против вручения ему коммерческих документов (документарное инкассо), при наступлении срока платежа акцептованные векселя отсылаются для оплаты на инкассо (чистое инкассо).

Расчеты в форме инкассо дают определенные преимущества импортеру, основное обязательство которого состоит в осуществлении платежа против товарных документов, дающих ему право на товар, при этом нет необходимости заранее отвлекать средства из своего оборота. Однако экспортер продолжает сохранять юридически право распоряжения товаром до оплаты импортером, если не практикуется пересылка непосредственно покупателю одного из оригиналов коносамента для ускорения получения товара.

Вместе с тем инкассовая форма расчетов имеет существенные недостатки для экспортера. Во-первых, экспортер несет риск, связанный с возможным отказом импортера от платежа, что может быть связано с ухудшением конъюнктуры рынка или финансового положения плательщика. Поэтому условием инкассовой формы расчетов является доверие экспортера к платежеспособности импортера и его добросовестности. Во-вторых, существует значительный разрыв во времени между поступлением валютной выручки по инкассо и отгрузкой товара, особенно при длительной транспортировке груза. Для устранения этих недостатков инкассо на практике применяются дополнительные условия:

1) импортер производит оплату против телеграммы банка экспортера о приеме и отсылке на инкассо товарных документов (телеграфное инкассо). Этот вид инкассо не получил широкого распространения;

2) по поручению импортера банк выдает в пользу экспортера платежную гарантию, принимая на себя обязательство перед экспортером оплатить сумму инкассо при неплатеже со стороны импортера. Дополнительная гарантия платежа обычно применяется при расчетах по коммерческому кредиту, так как при отсрочке оплаты возрастает риск неоплаты импортером документов в связи с возможным изменением в финансовом положении плательщика. Иногда банк импортера авалирует вексель. Аваль (гарантия платежа) -- вексельное поручительство. Банк-авалист принимает ответственность за платеж, ставя подпись обычно на лицевой стороне векселя с оговоркой, за кого конкретно выдана гарантия платежа; иначе считается, что аваль выдан за векселедателя переводного векселя (экспортера);

3) экспортер прибегает к банковскому кредиту для покрытия иммобилизованных ресурсов.

Исходя из вышеперечисленного можно сделать вывод, что документарный аккредитив предусматривает получение экспортером платежа сразу же после предъявления им своих документов, а документарное инкассо - получение экспортером средств за поставленный товар после произведённого импортером платежа или акцептования векселя. Таким образом, можно сделать вывод, что в плане безопасности документарный аккредитив превосходит документарное инкассо.

Благодаря значительно меньшим формальным требованиям инкассо является более дешевым и гибким по сравнению с документарным аккредитивом. Расчет по инкассовой форме сохраняет за экспортёра право собственности на товар до момента оплаты расчетных документов.

Поэтому инкассовую форму расчетов используют в случаях, когда:

1. экспортер не сомневается в своём контрагенте по договору, поскольку между сторонами существуют проверенные временем отношения;

2. политические, правовые и экономические условия в стране импортера рассматриваются как стабильные;

3. в стране покупателя нет импортных ограничений или, если таковые имеются, последний заблаговременно получив все необходимые разрешения на осуществление договора;

4. в стране экспортера нет жестких ограничений по сроку осуществления расчетов импортера за полученный товар.

Он представляет собой поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму. В международных расчетах банки зачастую выполняют переводы по поручению своих клиентов.

В этих операциях участвуют:

1. перевододатель-должник;

2. банк перевододателя, принявший поручение;

3. банк, осуществляющий зачисление суммы перевода переводополучателю;

4. переводополучатель.

В форме банковского перевода осуществляются оплата инкассо, платежи в счет окончательных расчетов, авансовые платежи. Кроме того, посредством перевода производятся перерасчеты и другие операции. Банковский перевод осуществляется по почте или телеграфу соответственно почтовыми или телеграфными платежными поручениями; в настоящее время -- по системе СВИФТ (акционерное общество Всемирная межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть, созданное в Брюсселе в 1973 г.). Банковские переводы могут сочетаться с другими формами расчетов (например, с инкассо), а также с гарантиями. Экспортер предпочитает сочетать переводы с гарантией банка, который в случае неоплаты товара импортером производит платеж в счет гарантии. Для осуществления перевода за товары импортер часто прибегает к банковскому кредиту, срок которого короче, чем по кредиту для открытия аккредитива.

Экономическое содержание банковских переводов зависит от того, осуществляется оплата товаров или услуг до их поставки (авансовые платежи) или после их получения импортером (расчеты в форме открытого счета)

Эти расчеты наиболее выгодны для экспортера, так как оплата товаров производится импортером до отгрузки, а иногда даже до их производства. Если импортер оплачивает товар авансом, он кредитует экспортера. Например, авансовые платежи на часть стоимости контракта включаются в условия контрактов на строительство объектов за границей. При импорте дорогостоящего оборудования, судов, самолетов, изготовленных по индивидуальному заказу, также практикуются частично авансовые платежи. Согласно международной практике платежи в форме аванса составляют 10--33% суммы контракта. По поручению экспортера на сумму авансового платежа банк экспортера обычно выдает в пользу импортера гарантию возврата полученного аванса в случае невыполнения условий контракта и непоставки товара. Кроме того, принято оплачивать авансом ряд товаров: драгоценные металлы, ядерное топливо, оружие и др. Эта форма может применяться только тогда, когда импортер крайне заинтересован в получении товара (в случае, если число продавцов на мировом рынке либо количество товара ограничены), или тогда, когда экспортер оказывает на него сильное давление, которому импортер не может в силу ряда причин противостоять.

Платеж после отгрузки товара производится покупателем (в случае договоренности продавца и покупателя об использовании такого способа платежа) после получения телеграфного или телексного сообщения от продавца с подробным описанием отгруженных товаров. Если оплата от покупателя не поступает, экспортер имеет некоторую гарантию, поскольку все необходимые для получения товара документы находятся в его руках. Однако в этом случае возникает проблема реализации отгруженных товаров. Учитывая риск, возникающий при этом способе платежа, он может использоваться преимущественно между фирмами, имеющими прочные связи.

Их сущность состоит в периодических платежах импортера экспортеру после получения товара. Сумма текущей задолженности учитывается в книгах торговых партнеров. Данная форма международных расчетов связана с кредитом по открытому счету. Порядок расчетов по погашении задолженности по открытому счету определяется соглашением между контрагентами. Обычно предусматриваются периодические платежи в установленные сроки (после завершения поставок или перепродажи товара импортером в середине или конце месяца). После выверки расчетов окончательное погашение задолженности по открытому счету производится через банки, как правило, с использованием банковского перевода или чека. В этой связи банковская статистика часто включает расчеты по открытому счету в банковские переводы.

Открытый счет используется при расчетах между:

Фирмами связанными традиционными торговыми отношениями;

ТНК и ее заграничными филиалами по экспортным поставкам;

Экспортером и брокерской фирмой; смешанными фирмами с участием экспортера;

За товары, отправляемые на консигнацию для продажи со склада.

Обычно расчеты по открытому счету применяются при регулярных поставках, когда доверие подкрепляется длительными деловыми отношениями, а покупатель -- солидная фирма. Особенностью данной формы расчетов является то, что движение товаров опережает движение денег. Расчеты при этом оторваны от товарных поставок и связаны с коммерческим кредитом, причем обычно экспортер односторонне кредитует импортера. Если поставки товаров осуществляются взаимно с последующими расчетами по открытому счету, то они отражаются на контокорренте (едином счете), происходят двухстороннее кредитование и зачет взаимных требований.

Расчеты по открытому счету наиболее выгодны для импортера, так как он производит последующую оплату полученных товаров, а процент за предоставляемый кредит при этом отдельно не взимается: отсутствует риск оплаты непоставленного или непринятого товара. Для экспортера эта форма расчетов наименее выгодна, поскольку не содержит надежной гарантии своевременности платежа, замедляет оборачиваемость его капитала, иногда вызывает необходимость прибегать к банковскому кредиту. Риск неоплаты импортером товара при одностороннем использовании этой формы расчетов аналогичен риску недопоставки товара экспортером при авансовых платежах. Фактически эта форма расчетов применяется для кредитования импортера и отражает доверие к нему со стороны экспортера. Поэтому эта форма расчетов обычно применяется лишь на условиях взаимности, когда контрагенты попеременно выступают в роли продавца и покупателя и невыполнение обязательств импортером влечет за собой приостановку товарных поставок экспортером. При односторонних поставках расчеты по открытому счету применяются редко.

Иногда применяется соглашение об открытии специального счета «эскроу», на который зачисляются доходы от экспорта в конвертируемой валюте. Наличие такого счета повышает доверие экспортера к платежеспособности импортера.

Расчеты по бартерным (товарообменным) сделкам, которые охватывают 10--15% мировой торговли, осуществляются в общепринятых формах (открытый счет, аккредитив и др.).

В международных расчетах применяются переводные векселя, выставляемые экспортером на импортера. Тратта -- документ, составленный в установленной законом форме и содержащий безусловный приказ кредитора (трассанта) заемщику (трассату) об уплате в указанный срок определенной суммы денег названному в векселе третьему лицу (ремитенту) или предъявителю. За оплату векселя ответственность несет акцептант, в качестве которого выступает импортер или банк. Акцептованные банками тратты легко превратить в наличные деньги путем учета. Форма, реквизиты, условия выставления и оплаты тратт регулируются вексельным законодательством, которое базируется на Единообразном вексельном законе, принятом Женевской вексельной конвенцией 1930 г. Прообразом тратты были появившиеся в XII--XIII вв. сопроводительные письма с просьбой выплатить подателю (обычно купцу) соответствующую сумму в местной валюте. С развитием товарно-денежных отношений и глобализацией хозяйственных связей вексель стал универсальным кредитно-расчетным документом. Использование тратты в дополнение к инкассо и аккредитиву дает право на получение кредита и валютной выручки.

Подобные документы

реферат , добавлен 29.11.2014


Понятие международных расчетов и условия их осуществления. Валютно-финансовые и платежные условия внешнеэкономических сделок. Способы определения цен товаров. Проблемы и перспективы формирования финансового центра в России. Имиджевый потенциал страны.

контрольная работа , добавлен 19.05.2011


Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование. Теории регулирования валютного курса. Эволюция мировой валютной системы как фактор развития международных валютно-финансовых отношений. Валютно-финансовые условия внешнеэкономических сделок.

реферат , добавлен 16.09.2014


Понятие международных расчетов и их сущность. Государственное регулирование международных расчетов. Валютно-финансовые условия внешнеторгового контракта. Базисные условия поставки. Порядок отражения международных расчетов по счетам бухгалтерского учета.

курсовая работа , добавлен 27.01.2009


Международные расчетные отношения, формы международных расчетов и их классификация. Использование национальных валют, международных счетных валютных единиц и золота. Аккредитивная форма расчетов. Основные особенности международных расчетов и платежей.

контрольная работа , добавлен 15.01.2016


Понятие и характеристика валютных отношений и валютной системы. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование; теории регулирования валютного курса. Валютно-финансовые условия внешнеэкономических сделок, закономерности развития валютной системы.

курсовая работа , добавлен 03.10.2010


Анализ международного экономического положения России и перспективы развития ее международных экономических связей. Формы внешних экономических связей: торговля, кредитно-финансовые отношения. Сфера международного сотрудничества - услуги и туризм.

курсовая работа , добавлен 29.05.2008


Понятие валюты и валютного курса. Сущность и основные этапы эволюции мировой валютной системы. Характеристика основных форм международных расчетов. Процесс купли и продажи иностранной валюты. Институциональные структуры и функции валютного рынка.

реферат , добавлен 18.10.2014


Понятие и сущность международных расчетов, особенности их государственного регулирования. Валютно-финансовые условия внешнеторгового контракта. Анализ документооборота по операциям с использованием финансовых инструментов. Риски на внешнем рынке.

курсовая работа , добавлен 06.04.2012


Валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов. Основные принципы и этапы развития мировой валютно-финансовой системы. Сущность и виды международных расчетов. Понятие формы расчетов во внешней торговле, оценка достоинств, недостатков разных методов.

План темы

1. Понятие международных валютных отношений и международной валютной системы.

2. Сущность мировой валютной системы, структура и ее основные элементы.

3. Валюта и ее классификация.

4. Валютный курс.

5. Валютный рынок как элемент валютной системы.

6. Эволюция мировой валютной системы.

7. Платежный баланс и его регулирование

1. Понятие международных валютных отношений

и международной валютной системы

Международные валютные отношения – совокупность общественных от-

ношений, складывающихся при функционировании валюты в мировой экономике и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных экономик.

Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом мирового производства и обращения, созданием мирового рынка, углублением МРТ, формированием международной системы хозяйства и интернационализацией хозяйственной жизни.

Международная валютная система – исторически сложившаяся форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством и/или межгосударственными соглашениями.

2. Сущность мировой валютной системы, структура

и ее основные элементы

Мировая валютная система – глобальная форма организации валютных отношений в рамках мировой экономики, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютнокредитными и финансовыми организациями.

- Национальная валютная система – форма организации валютных отноше-

ний страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством, а также обычаями международного права.

Функции:

- формирование и использование валютных ресурсов,

- обеспечение оптимальных условий,

- функционирование национального хозяйства.

Региональная валютная система – форма организации валютных отношений ряда государств, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании межрегиональных финансово-кредитных институтов.

Функции:

- опосредование международных экономических связей,

Обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мировой экономики,

- обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров,

- регламентация и координация режимов национальных валютных систем,

- унификация и стандартизация принципов валютных отношений.

Структура международной валютной системы

На мировом валютном рынке финансовые операции осуществляют ком-

мерческие банки и Центральный банк. При этом большое участие принимает МВФ.

Коммерческие банки являются держателями, покупателями и продавцами иностранной валюты. Тот объем конкретной валюты, держателями которой они хотели бы стать, составляет спрос частного сектора на эту валюту.

Центральный банк может продавать коммерческим банкам часть своих валютных резервов. Официальные резервы хранятся частично в форме платежных балансов в иностранной валюте, таких, как депозиты или ликвидные инвестиции в рынок краткосрочного капитала.

Требования, предъявляемые мировой экономикой к мировой валютной системе:

- наличие достаточного количества пользующихся доверием платежнорасчетных средств;

- гибкость и приспособляемость к изменениям вмировой экономике и МЭО;

- недискриминация, т. е. соответствие интересам всех стран-участниц.

3. Валюта и ее классификация

Валюта – не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые, кредитные, расчетно-платежные операции. Валюта в широком смысле – это любой товар, который способен выполнять денежную функцию обмена (средства обращения) на мировом рынке. В узком смысле – это наличная часть денежной массы, циркулирующая из рук в руки в форме денежных банкнот и монет.

Конвертируемость валюты – способность экономических субъектов обменивать национальную валюту на иностранную и использовать ее в различных расчетах. Степень конвертируемости может быть различной. Если в качестве

критерия выбран тип экономических отношений, отражаемых в платежном балансе, то можно выделить конвертируемость по текущим операциям, по капитальным операциям и полную конвертируемость.

Ликвидность – способность активов быть легко реализуемыми (способность легко обмениваться на деньги).

Параллельное обращение – на внутреннем рынке страны могут параллельно обращаться несколько валют. Чаще всего – это американский доллар и национальная валюта, хотя национальная валюта является законным платежным средством на территории данной страны.

Классификация валют По способу конвертируемости:

- свободно конвертируемая (СКВ), обладающая неограниченной внутренней и внешней полной обратимостью и может использоваться для оформления валютных резервов;

- частично конвертируемая, к которой применяются валютные ограничения и которая обменивается не на все иностранные валюты;

- замкнутая (неконвертируемая), функционирующая только в пределах одной страны и не обменивается на другие валюты на мировом валютном рынке.

По статусу (в зависимости от принадлежности):

- национальная (законодательно установленное платежное средство на территории данной страны);

- иностранная (законное платежное средство на территории других стран: банкноты, монеты и требования, выраженные в валютах других стран);

- международная (СПЗ);

- региональная (ЭКЮ, условная стоимость которого определялась по методу валютной корзины, в которую входили денежные единицы стран Европейского союза, перешедшие с 1 января 1999 г. к единой валюте – евро сначала в безналичном, а с 1 января 2002 г. – в наличном обороте);

- евровалюта (валюта, участвующая в расчетах третьих стран и не контролируемая финансовыми органами страны – эмитента).

Резервная валюта – валюта, в которой страна держит свои ликвидные международные резервные активы, используемые для погашения отрицательного сальдо платежного баланса. В России две основные резервные валюты, которые образуют бивалютную корзину – это доллар США и евро.

Твердая валюта – это валюта, которая характеризуется, стабильным валютным курсом, движение которого следует в основном за фундаментальными макроэкономическими закономерностями.

4. Валютный курс

Валютный курс – цена денежной единицы данной страны, выраженная в денежной единице другой страны или международных счетных валютных единицах. Объявление об этой цене называется валютной котировкой.

Валютная котировка – определение валютного курса на основе избранных рыночных механизмов. Котировка валютного курса производится двумя путями:

1) прямая – цена иностранной валюты выражена в иностранной валюте;

2) косвенная – цена национальной валюты выражена в иностранной валюте. В России, как и в большинстве стран, принята прямая котировка нацио-

нальной валюты (рубль): единица иностранной валюты приравнивается к единицам национальной валюты, например 1 доллар США = 35 руб. и наоборот – обратная (косвенная) котировка. Средний курс устанавливается как среднее арифметическое между курсами покупки и продажи по операциям Центробанка на межбанковском и биржевом рынке. В России такой подход существовал с

1996 до 1998 гг.

Колебания курса (цены) конкретной валюты происходят под воздействием спроса и предложения на эту валюту. Равновесный обменный курс устанавливается при равенстве спроса и предложения на эту валюту.

Обесценение валюты страны по отношению к иностранным валютам удешевляют экспорт страны и удорожают ее импорт. Удорожание валюты делает более дорогим экспорт страны и удешевляет ее импорт.

При сделках с валютой курс покупки отличается от курса продажи. Спред

– величина, на которую курс покупки отличается от курса продажи. Маржа – величина, на которую курс покупки или продажи валюты отличается от межбанковского курса.

Текущие валютные курсы (курсы «спот») – валютные курсы, обусловлен-

ные заключением сделок, с платежом не позднее чем на второй после сделки рабочий день, а сама сделка – текущей. Срочные (форвардные) курсы – валютные курсы с платежом позднее чем на второй рабочий день после сделки. Если форвардный курс окажется выше текущего в момент платежа, разница составляет премию для поставщика валюты, если ниже – дисконт .

На современном валютном рынке используются инструменты: свопы, фьючерсы, опционы.

Валютный своп – это продажа валюты по текущему курсу в сочетании с одновременной покупкой валюты по форвардному курсу.

Фьючерсный контракт – приобретение безусловного обязательства, по которому количество валюты будет поставлено на установленную дату в будущем по согласованному контракту.

Валютный опцион – право владельца купить или продать конкретное количество валюты по установленной цене в любой момент времени до даты истечения его срока.

Формы валютных курсов:

- номинальный валютный курс – относительная цена валют; устанавливается в результате взаимодействия спроса и предложения на валюту, которые формируются под воздействием всех операций, опосредующих международный обмен и находящих отражение в платежном балансе страны;

- реальный валютный курс – относительная цена товаров, произведенных в двух странах; он показывает соотношение, в котором товары одной страны мо-

гут обмениваться на товары другой страны; рассчитывается как произведение номинального курса и соотношение уровней (индексов) цен в двух странах;

- плавающий валютный курс – свободно изменяющийся под воздействием спроса и предложения курс, на который государство может при определенных условиях оказывать воздействие путем валютных интервенций;

- фиксированный валютный курс – это официально установленное соотношение между национальными валютами, допускающее временное отклонение от него в одну или другую сторону не более чем на 2,25 %. Изменения называются девальвацией или ревальвацие й. Это основа Бреттон-Вудской системы, когда каждая страна обязалась сохранять курс своей валюты неизменным относительно валют других стран.

Валютный паритет – соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.

Курс данной валюты по отношению к корзине из других валют, взвешенный с учетом объема внешней торговли, называется эффективным .

Более высокие темпы инфляции в данной стране ведут к снижению курса ее валюты, поскольку при этом повысится спрос на относительно дешевые иностранные товары. Если темп инфляции внутри страны превысит темп инфляции

в другой стране, то на единицу отечественной валюты можно будет приобрести все меньше валюты другой страны (или на единицу иностранной валюты можно будет приобрести большее количество национальной валюты). В течение первых трех лет российских реформ (1992–1995 гг.) предложение валюты на рынке корректировалось интервенциями Центробанка России. В июле 1995 г. Центробанк объявил о введении «валютного коридора», в рамках которого предполагалось удерживать валютный курс рубля. Это потребовало масштабных интервенций. Кризис 1998 года обусловил отказ от политики валютного курса.

Валютный курс в краткосрочном периоде

Спрос на депозит в краткосрочном периоде зависит от его стоимости в будущем, что определяется двумя факторами:

- процентной ставки по этому депозиту; валюта – это деньги, а цена денег на национальном денежном рынке – это процентная ставка;

- ожидаемых изменений курса данной валюты по отношению к другим валютам.

Международный валютный рынок находится в равновесии, когда депозиты во всех валютах приносят один и тот же ожидаемый доход. Условие, что ожидаемая доходность по депозитам в любых двух валютах, будучи измеренной в одной той же валюте, равна, называется условием паритета процентных ставок.

Валютные курсы всегда приспосабливаются к тому, чтобы поддержать паритет процентных ставок. Возрастание процента, выплачиваемого по депозитам

в данной валюте, вызывает повышение курса этой валюты по отношению к иностранным валютам. Повышение ожидаемого в будущем валютного курса вызывает повышение текущего валютного курса. Аналогично понижение ожидаемого

в будущем валютного курса вызывает понижение текущего валютного курса. Так как валютные курсы – это относительные цены национальных денеж-

ных единиц, то факторы, воздействующие на национальный денежный рынок, оказывают самое сильное влияние на курс национальной валюты по отношению к иностранным валютам. Предложение в экономике контролируется ее центральным банком и представляет собой объем денежной масс.

Совокупный спрос на деньги пропорционален уровню цен, реальному национальному доходу и обратно пропорционален процентной ставке. Равновесной процентной ставкой будет та, при которой совокупный спрос на деньги равен реальному их предложению. При данном уровне цен и выпуске продукции увеличение предложения денег понижает процентную ставку. А уменьшение предложения денег, наоборот, повышает ее. В то же время увеличение реального выпуска продукции повышает процентную ставку, а его падение понижает ставку. Так как процентная ставка, выступающая в виде цены денег на национальном денежном рынке, снижается с увеличением предложения денег, то и цена этих денег понизится и на мировом валютном рынке. Ценой этих денег на мировом валютном рынке является обменный курс. Следовательно, увеличение предложения денег в стране вызывает обесценение ее валюты на мировом валютном рынке, а уменьшение предложения денег – повышение курса ее валюты. Такова реакция валютного рынка на изменение в предложении денег при неизменности уровня цен и выпуска продукции.

Валютный курс в долгосрочном периоде

Важнейшей из причин колебаний курса в долгосрочном периоде является различие в изменении национальных уровней цен, которое играет ключевую роль в формировании как процентных ставок, так и относительных цен на товары и услуги, которыми торгуют страны между собой. Закон одной цены гласит, что в условиях совершенной конкуренции при отсутствии транспортных издержек и торговых барьеров одинаковые товары должны продаваться в разных странах по одной и той же цене, если ее выразить в одной и той валюте. Согласно теории паритета покупательной способности (ППС), обменный курс между валютами двух стран равен соотношению уровней цен в этих странах. За основу уровня цен страны принимается цена не одного товара, а представительного набора наиболее покупаемых потребительских товаров.

Изменения обменного курса тесно связаны с изменением процентных ставок и темпов инфляции. Разность процентных ставок по депозитам в национальной денежной единице и в иностранной валюте равняется разности темпов инфляции, ожидаемых для соответствующего периода у себя в стране и иностранном государстве. Иными словами, прирост ожидаемого темпа инфляции в стране, в конце концов, вызовет равный прирост процентной ставки по депозитам в ее валюте. Это соотношение известно как эффект Фишера. Оно позволяет определять ожидаемый обменный курс, как через процентные ставки, так и через темпы ожидаемой инфляции. Если рассмотреть реальные курсы по валютам основных торговых партнеров с учетом доли каждого партнера во внешнеэкономических связях страны, то получится средневзвешенный курс – реальный эффективный валютный курс. В

практической деятельности все имеют дело с номинальным обменным курсом, сведения о котором можно получить из различных газети журналов.

5. Валютный рынок как элемент валютной системы

Валютный рынок в широком смысле – это сфера экономических отношений, возникающих при совершении операции по купле – продаже иностранной валюты. В узком смысле – это официальные центры, где такие сделки совершаются по официальному курсу. На современном этапе представляет собой совокупность национальных, региональных и мировых рынков, грани между которыми практически стерты.

Субъекты валютного рынка:

ТНБ, коммерческие банки, торгово-промышленные и финансовые компании, центральные банки, биржи, международные и региональные организации, фирмы по управлению активами и страховыми компаниями, частные лица и др.

Цели субъектов валютного рынка:

- непрерывное осуществление международных расчетов (предприятия – клиенты банков);

- изменение структуры инвалютных резервов и их пополнение (коммерческие, центральные банки);

- получение прибыли в виде разницы курсов валют и процентных ставок по различным долговым обязательствам (коммерческие банки, предприятия);

- страхование от валютных и кредитных рисков;

- проведение валютной политики (центральные банки, Федеральная резервная система, казначейство);

- получение кредитов (банки и их клиенты).

Коммерческие банки на валютном рынке играют ключевую роль, так как они способствуют обмену приносящих процент банковских депозитов, на которые приходится основной объем торговли иностранными валютами. Торговля валютами ведется в разных финансовых центрах мира (Северо-Американский с центром в Нью-Йорке, Азиатский – Токио, Европейский – Лондоне). Современная технология телекоммуникаций связывает эти центры в единый рынок, который функционирует 24 часа в сутки.

Рынок валютных опционов является небольшим сегментом валютного рынка. Он получает право купить или продать оговоренную сумму валюты по фиксированной цене в любое время, не ожидаясь срока окончания контракта.

С переходом международной валютной системы на плавающие курсы резко активизировалась мировая торговля валютами, которая осуществляется в виде банковских депозитов.

Сделки на валютном рынке:

- с немедленной поставкой (поставка валюты на второй рабочий день со дня заключения сделки);

- срочные сделки (соглашение о будущей поставке валюты по курсу, зафиксированному на момент заключения сделки).

При совершении валютных сделок банкам необходимо следить за валютной позицией, под которой понимается соотношение требований и обязательств по каждой иностранной валюте. При их равенстве позиция считается закрытой,

в противном случае – открытой.

Участники валютного рынка стремятся обезопасить свои операции по обмену валют и уйти от валютных рисков. Такие агенты валютного рынка получили название хеджеров. А совокупность их действий – рынком хеджеров, который становится сегментом валютного рынка. Хеджирование – это действие участников валютного рынка, направленное на предотвращение потери будущего дохода при изменении валютного курса.

6. Эволюция мировой валютной системы

Первая сложившаяся мировая валютная система – Парижская (с 1967 до 1920 гг.). Ее характерный признак – золотой стандарт в форме золотомонетного. Он представлял собой форму организации валютных отношений, в которой золото использовалось как денежный товар, поэтому каждая национальная валюта имела золотое содержание, в соответствии с которым устанавливался ее паритет (законодательно установленное соотношение) к другим валютам. Проводился свободный обмен валют на золото, за которым была признана роль мировых денег. Золото было признано мировыми деньгами, начиная с Парижской валютной системы и до Ямайской валютной системы.

Парижскую валютную систему в 1922 году законодательно заменила Генуэзская валютная система, которая базировалась на золотодевизном стандарте. Золотые паритеты были сохранены, а режим плавающих курсов был восстановлен. Некоторое время в отдельных странах (США, Великобритания) использовался золотослитковый стандарт. Золотовалютный, или золотодевизный стандарт, был принят на Бреттон-Вудской валютной конференции.

В 1944 году формируется Бреттон-Вудская валютная система , в основу которой легли следующие принципы: в урезанном виде был сохранен золотодевизный стандарт: золото продолжало использоваться в различных формах; были сохранены золотые паритеты; связь доллара США – с золотом, но обменивать американскую валюту на золото могли только центральные банки стран; золото могло использоваться как международное платежное и резервное средство. Фиксированные валютные курсы – это основа Бреттон-Вудской валютной системы, при которой каждая страна обязалась сохранять курс своей валюты неизменным относительно валют других стран. Девизы – это валюты, которые могут обмениваться на золото и выполнять функцию мировых денег.

В 1976 году на совещании представителей стран МВФ на Ямайке были заложены основные принципы системы регулирования плавающих курсов (Ямайская валютная система ). Согласно этой системе, золото утрачивало роль мировых денег. Твердая цена на золото ликвидировалась и устанавливалась только на основе соотношения рыночного спроса и предложения. Был введен стандарт специальных прав заимствований (СДР) – международные активы в виде записей на специальных счетах в МВФ. Стоимость 1 единицы СДР определяется на основе валютной системы в составе доллар США – 44 %, евро – 34 %, йена – 11 %, фунт стерлингов – 11 %. Плавающие курсы национальных

валют формировались под воздействием реальных стоимостных соотношений спроса и предложения на национальную валюту на мировых валютных рынках.

В таблице 5 приведены сведения о валютных системах.

Таблица 5. Валютные системы

	Парижская	Генуэзская				Ямайская
						валютная
Критерий	валютная	валютная							ская валют-
				валютная					ная система
	Золотомо-	Золотоде-		Золотоде-		Стандарт			Стандарт
	нетный стан-	визный стан-		визный стан-		специальных			ЭКЮ с 1979–
Использова-	Конвертируемость валют в золото. Золотые					Официаль-			Объединение
ние золота	паритеты. Золото как резервное и платеж-
как мировых	ное средство								альных золо-
									тодолларо-
									обеспечения
									тых резервов
									по рыночной
Режим ва-	Свободно	Свободно				Свободный			Совместный
						выбор режи-			плавающий
	щиеся курсы	щиеся курсы				ма валютно-			валютный
	в пределах
	золотых то-
									присоеди-
									нившихся к
									зоне евро
	Конферен-	Конферен-		МВФ – орган					Европейский
циональная				межгосудар-
структура				ственного
				валютного					ничества,
				регулирова-					Европейский
									валютный
									институт,
									Европейский
									центральный
									банк (ЕЦБ) с

7. Платежный баланс и его регулирование

Понятие платежного баланса, его дебет, кредит

На общем фоне интернационализации хозяйственной жизни складывается сложная мозаика отношений: превосходство одних стран в одних сферах мирохозяйственных связей сочетается с партнерством, отставанием от ведущих стран или следованием за ними в других. Кроме экономических существуют политические, военные, культурные и другие отношения между странами, которые порождают денежные платежи и поступления. Все международные отношения страны находят отражение в балансовом счете ее международных операций, который называется платежным балансом.

Платежный баланс – стоимостное выражение всего комплекса международных связей страны в форме соотношения поступлений и платежей. Это статистический отчет обо всех международных сделках резидентов той или иной страны с нерезидентами за определенный период времени.

Функция платежного баланса состоит в отражении международных экономических отношений с зарубежными партнерами (масштабы, структура), ее участие в мировом хозяйстве. Это дает возможность определить оптимальную текущую денежно-кредитную и фискальную политику государства. Показатели валютных потоков по всем операциям обозначаются как платежи и поступления.

По экономическому содержанию различаются платежный баланс на определенную дату и за определенный период

Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей. Он существует в виде изменяющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Состояние платежного баланса определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент. Это состояние является одним из факторов формирования валютного курса.

Платежный баланс на определенный период (месяц, квартал, год) состав-

ляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках. Это позволяет анализировать изменения в международных экономических отношениях страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве. Показатели платежного баланса за период связаны с показателями экономического развития (валовым национальным продуктом, национальным доходом и т. д.) и являются объектом государственного регулирования. Состояние платежного баланса за период связано с состоянием национальной валюты в долговременном периоде, степенью ее стабильности или характером изменения валютного курса.

Платежный баланс составляется по принципу двойного счета – это двухсторонняя запись всех внешнеэкономических сделок. Принцип двойного счета предполагает, что любая международная сделка автоматически учитывается в платежном балансе дважды: один раз как кредит, а другой раз как, дебет. Это происходит потому, что любая сделка имеет две стороны: если вы что либо покупаете у своего иностранного партнера, вы должны ему заплатить, а он в свою

очередь должен каким – то образом использовать полученные от вас деньги – либо потратить их, либо положить на счет в банке.

Дебет – сделки, в результате которых страна расходует валюту в обмен на приобретаемые ценности (они записываются со знаком «минус»). Например, импорт автомобилей, покупка лицензий, переводы прибылей иностранных компаний из данной страны, предоставление долгосрочных займов приводят к уменьшению запасов иностранной валюты на счетах резидентов. Такие сделки записываются в кредит.

Кредит – сделки, в результате которых происходит отток ценностей и приток валюты в страну (они записываются со знаком «плюс») Например, продажа самолетов за границу, предоставление услуг иностранным туристам, получение пенсий из-за рубежа, покупка иностранцами акций отечественных компаний записываются в кредит, так как эти сделки показывают поступление иностранной валюты.

С бухгалтерской точки зрения, платежный баланс всегда находится в равновесии. Платежный баланс всегда сбалансирован. Но по его основным разделам имеет место либо активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное – если платежи превышают поступления. Однако понятие отрицательного или положительного сальдо применимо только к отдельным частям.

Внутри общего платежного баланса выделяются сальдо торгового баланса, баланса текущих операций, баланса движения капиталов и баланса официальных расчетов.

Публикуемые платежные балансы обычно охватывают платежи и поступления, которые фактически произведены или подлежат немедленному исполнению на определенную дату, а также будущие платежи по международным требованиям и обязательствам.

В последнее время в дополнение к платежному балансу, содержащему сведения о движении потоков, ценностей между странами, составляется баланс международных активов и пассивов страны. Он отражает ее международное финансовое положение в категориях запаса. Этот баланс показывает, на какой ступени интеграции в мировое хозяйство находится страна. В нем отражается соотношение на данный момент стоимости полученных и предоставленных страной кредитов, инвестиций, других финансовых активов. У одних стран преобладают полученные ресурсы, а заграничные активы невелики, у других – велики и разнообразны и те и другие показатели. Показатели международной финансовой позиции и платежного баланса взаимосвязаны.

Структура платежного баланса

МВФ разработал унифицированную схему платежного баланса, которая позволяет осуществлять все страновые сопоставления.

Платежный баланс: стандартные компоненты 1. Счет текущих операций

А. Товары и услуги

1. Товары

1.1. Экспорт и импорт товаров

1.2. Товары, предназначенные для переработки

1.3. Ремонт

1.4. Товары, доставленные в порты перевозчиками

1.5. Немонетарное золото

2. Услуги

2.1. Транспортные услуги

2.2. Туризм

2.2.1. Деловой

2.2.2. Индивидуальный

2.3. Услуги связи

2.4. Строительные услуги

2.5. Страховые услуги

2.6. Финансовые услуги

2.7. Компьютерные и информационные услуги

2.8. Роялти и лицензионные вознаграждения

2.9. Прочие услуги в сфере бизнеса

2.10. Развлечения, культурные мероприятия, отдых

2.11. Услуги государственных учреждений, не включенные в другие

статьи В. Поступления

1. Выплаты лицам наемного труда

2. Доходы от инвестиций

2.1. Прямые инвестиции

2.1.1. Доход от акций

2.1.2. Поступления от предоставленного кредита (процент)

2.2. Портфельные инвестиции

2.2.1. Доход от акций (дивиденды)

2.2.2. Проценты от облигаций с облигациями, краткосрочными ценными бумагами и прочими инструментами денежного рынка

2.3. Прочие инвестиции

С. Текущие переводы

1. Общие государственные

2. Прочие сектора

2.1. Денежные переводы работающих

2.2. Прочие переводы

2. Счет движения капиталов и финансов

А. Счет движения капиталов и финансов

1. Переводы капиталов

1.1. Центрального правительства

1.2. Прочие сектора

1.2.1. Переводы мигрантов

1.2.2. Списание долга

1.2.3. Прочие

2. Приобретение прочих нефинансовых активов

В. Счет финансов

1. Прямые инвестиции

1.1. За рубежом

1.1.1. Акционерный капитал

1.1.2 Реинвестированный доход

1.1.3. Прочие виды капитала

1.2. Во внутреннюю экономику

1.2.1. Акционерный капитал

1.2.2. Реинвестированный доход

1.2.3. Прочие виды капитала

2. Портфельные инвестиции

2.1. Активы

2.1.1. Ценные бумаги

2.1.2. Долговые ценные бумаги

2.2. Обязательства

2.2.1. Ценные бумаги

2.2.2. Долговые ценные бумаги

3. Прочие инвестиции

3.1. Активы

3.1.1. Торговые кредиты

3.1.2. займы

3.1.3. Валюта и депозиты

3.1.4. Прочие активы

3.2. Обязательства

3.2.1. Торговые кредиты

3.2.3. Валюта и депозиты

4. Резервные активы. Монетарное золото

4.1. Специальные права заимствования

4.2. Резервная позиция в МВФ

4.3. Иностранная валюта

4.3.1. Валюта и депозиты

4.3.2. Ценные бумаги

4.4. Прочие требования

Классификация статей платежного баланса

Согласно методике МВФ, классификация статей платежного баланса базируется на различии двух основных разделов: счета текущих операций и счета движения капиталов и финансов.

Счет текущих операций подразделяется на категории:

1) товары;

2) услуги;

3) поступления;

4) текущие переводы.

Счет движения капиталов и финансов включает в части счета движения капиталов, переводы капиталов и операции с активами непроизводственного и

нефинансового характера (такими как патенты и авторские права). В части счета финансов включает операции с финансовыми активами и обязательствами (инвестициями и резервными активами).

Группа статей «доходы от инвестиций» входит в счет текущих операций и включает доходы от прямых инвестиций, доходы от портфельных инвестиций, доходы от других инвестиций.

Текущий счет отражает операции с реальными ресурсами (товарами, услугами, доходами), а счет движения капиталов показывает финансирование движения потоков реальных ресурсов. При этом трансферты включаются в текущий счет, поскольку являются балансирующими статьями по текущим операциям, а не формой их финансирования.

Сальдо платежного баланса по текущим операциям равняется сумме сальдо торгового баланса и сальдо «невидимых операций» (услуги, некоммерческие операции, включая доходы и платежи по инвестициям, а также трансферты).

Баланс текущих операций имеет две особенности. Текущие операции окончательны и более устойчивы. Поэтому баланс текущих операций рассматривается как показатель, имеющий наиболее значительное экономическое содержание. Он включается в национальные счета и другие макроэкономические выкладки для определения итогов макроэкономической деятельности. Этот показатель используется в числе основных при анализе эффективности государственной экономической политики.

Счет движения капиталов имеет классификацию: по типу капитала (прямые инвестиции, портфельные инвестиции, прочий капитал и резервы), традиционное деление на долгосрочные активы (финансовые требования нерезидентов к резидентам), а также разбивку в соответствии с институциональной принадлежностью (государственные органы, финансовые власти, банки и др.).

Прочие инвестиции – остаточная категория, в которой учитываю капиталы, не попавшие в состав прямых и портфельных инвестиций и резервов. Сюда относятся коммерческие кредиты поставщиков, авансы, просроченные платежи, а также долгосрочные кредиты МВФ.

К резервам принадлежат активы: золотой запас, СДР, резервная позиция в МВФ, активы в иностранной валюте и другие активы для целей регулирования платежного баланса.

Для группировки статей и определения сальдо платежного баланса важно проведение различия между основными и балансирующими статьями. Согласно концепции МВФ сальдо баланса по текущим операциям и статьям движения капиталов (за исключением резервов) классифицируется как итоговый баланс, который уравновешивается операциями с официальными резервами. К балансирующим статьям относятся изменения официальных резервов золота, иностранной валюты и СДР, резервная позиция в МВФ, обязательства перед иностранными официальными учреждениями.

В платежном балансе важное место занимают показатели внешней торговли.

Торговый баланс Торговый баланс – разница между стоимостью товарного экспорта и то-

этих инвестиций развивается международное производство, которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство. Вывоз предпринимательского капитала идет интенсивнее, чем рост производства и внешней торговли. Это говорит о его ведущей роли в интернационализации хозяйственной жизни. Более 2/3 прямых заграничных инвестиций составляют взаимные капиталовложения развитых стран. Это означает, что хозяйственные связи между ними укрепляются в большей степени, чем с остальным миром.

Ссудный капитал подразделяется по признаку срочности:

1. Долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставляемые на срок более одного года. Главными кредиторами являются развитые страны, а получателями государственных займов и кредитов – отстающие от лидеров страны. Развивающиеся страны также заимствуют у частных финансово-кредитных институтов развитых стран.

В самих развитых странах корпорации активно используют привлечение ресурсов с мирового рынка в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита.

2. Краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до одного года, текущие счета национальных банков в иностранных банках, перемещение денежного капитала между банками. В настоящее время эти операции получили широкий размах.

Расчетный баланс Расчетный баланс тесно связан с торговым балансом, так основой возник-

новения требований и обязательств в международном платежном обороте служат, в частности, торговые сделки. Расчетный баланс на определенную дату (баланс международных задолженностей и требований) позволяет судить об объеме денежных требований и обязательств страны по отношению к другим странам. По анализу состояния расчетного баланса можно судить, является ли страна международным должником или международным кредитором по всему кругу внешних расчетов.

Влияние платежного баланса на экономику страны и основные методы его регулирования

Платежный баланс является объектом государственного регулирования. Государственное регулирование платежного баланса – это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных, мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо. В зависимости от ва- лютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны методы регулирования платежного баланса направлены либо на стимулирование, либо на ограничение внешнеэкономических операций.

Основа регулирования платежного баланса:

Государственная собственность, в том числе золотовалютные резервы; - возрастание доли национального дохода (40–50 %), перераспределяемого

через государственный бюджет; - участие государства в экспорте капитала, кредитовании, гарантиях, займах;

Регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

В стране с дефицитным платежным балансом для стимулирования экс-

порта, сдерживания импорта, привлечении иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов проводятся следующие мероприятия.

1. Дефляционная политика.

Политика направлена на сокращение внутреннего спроса. Включает ограничение бюджетных расходов, замораживание цен и заработной платы. Важнейший ее инструмент – финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменение учетной ставки центрального банка, кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы. Ведет к падению производства и занятости. Грозит обострением социальных конфликтов.

2. Девальвация.

Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. Стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке.

3. Валютные ограничения.

Ограничения валютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, проведение валютных операций в уполномоченных банках осуществляются путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.

4. Финансовая и денежно-кредитная политика.

Используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов иностранным держателям ценных бумаг для притока капитала в страну, денежно-кредитная политика.

5. Специальные меры государственного воздействия в ходе формирования основных статей платежного баланса.

При активном платежном балансе государственное регулирование направлено на устранение активного сальдо. Для этого рассмотренные выше методы, а также ревальвация валют используются для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличения экспорта капиталов и ограничения импорта капиталов.

Основные термины и понятия

Международные валютные отношения. Валютная система:

мировая; национальная; международная.

Структура мировой валютной системы. Бреттон-Вудская валютная система. Европейская валютная система. Валюта.

Мировая экономика. Шпаргалки Смирнов Павел Юрьевич

40. Формы международных валютных и платежно-расчетных отношений

Валютные отношения представляют собой форму международных экономических отношений. К ним относятся:

– валютные операции между участниками валютного рынка;

– валютный арбитраж, позволяющий использовать разницу в котировках валют на международных и национальных валютных рынках;

– осуществление валютных ограничений и использование валютных клирингов;

– другие операции.

Международные платежно-расчетные отношения представляют собой регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, которые образуются в результате экономических, политических, научно-технических и культурных отношений между государствами, юридическими лицами (компаниями, предприятиями) и гражданами различных стран.

Расчеты осуществляются через коммерческие или специализированные банки, обслуживающие внешнюю торговлю, как правило, безналичным методом. Банки используют свои заграничные филиалы или корреспондентские отношения с иностранными банками. Банковские расчеты сопровождаются открытием корреспондентских счетов ЛОРО (иностранных банков в данном банке) и НОСТРО (данного банка в иностранных). Эти отношения включают порядок расчетов, размер комиссии, методы пополнения израсходованных средств.

Формы международных расчетов имеют следующие исторически сложившиеся особенности:

– импортеры и экспортеры, а также их банки вступают в определенные отношения, связанные с товарораспорядительными и платежными документами;

– международные расчеты регулируются нормативными законодательными актами, а также банковскими правилами;

– международные расчеты унифицированы и универсализированы на основе международных Вексельной (1930 г.) и Чековой (1931 г.) Конвенций. Международная торговая палата и Комиссия по праву международной торговли ООН (ЮНИСТРАЛ) в настоящее время продолжают свою работу по унификации международных расчетных документов;

– международные расчеты имеют документарный характер, так как выставляются против финансовых и коммерческих документов.

Данный текст является ознакомительным фрагментом. Из книги Деньги. Кредит. Банки [Ответы на экзаменационные билеты] автора Варламова Татьяна Петровна

95. Регулирование Банком России валютных отношений До 1992 г. валютные операции были монополией государства. Вся поступающая в страну валюта в обязательном порядке продавалась. В 1992 г. 30 ведущих коммерческих банков и ЦБ РФ учредили Московскую межбанковскую валютную биржу

Из книги Финансы и кредит автора Шевчук Денис Александрович

8. Основы валютных отношений. Взаимосвязь нац. денежной единицы с иностранной валютой. Виды валютных курсов. Валютное регулирование. Денежное обращение Основы валютных отношенийМягкая система фиксированных курсов (Брентон-Вудсская система):(Брентон-Вудс - название

Из книги Правовое регулирование международных банковских сделок и сделок на международных финансовых рынках автора Шамраев Андрей Васильевич

Глава 3 Регулирование деятельности трансграничных (международных) платежных и расчетных систем 3.1. Понятие, источники и общие принципы регулированияВ соответствии с принятой международной терминологией платежные системы предназначены для осуществления

Из книги Методология и бухгалтерский учет банковских розничных платежей: карты, переводы, чеки автора Пухов Антон Владимирович

1.16. Организация в банке эмиссии расчетных карт международных платежных систем В рамках настоящей раздела мы представим основные рекомендации по организации в банке программы эмиссии расчетных карт международных платежных систем MasterCard International, VISA International и Diners Club

Из книги Банковское право. Шпаргалки автора Кановская Мария Борисовна

88. Регулирование валютных отношений Регулирование валютных отношений, в том числе правового статуса кредитных организаций как участников таких отношений, в Российской Федерации осуществляется положениями Конституции РФ, Федерального закона «О валютном

автора Шевчук Денис Александрович

Из книги Мировая экономика [фрагмент] автора Шевчук Денис Александрович

2. Современные теории международных отношений Указанное выше многообразие намного осложнило и проблему классификации современных теорий международных отношений, которая сама по себе становится проблемой научного исследования.Существует множество классификаций

Из книги Экономическая теория. автора Маховикова Галина Афанасьевна

21.1. Формы международных экономических отношений Мировое хозяйство – это глобальная экономика, связывающая национальные хозяйства в единую систему международным разделением труда.В мировом хозяйстве складываются международные экономические отношения. Они существуют

Из книги Макроэкономика: конспект лекций автора Тюрина Анна

3. Основные формы международных экономических отношений Международные хозяйственные отношения как таковые существуют уже более века и за это время были достаточно сильно развиты и усовершенствованы. В настоящее же время международные экономические отношения

Из книги Финансовое право. Шпаргалка автора Шумаева Ольга Леонидовна

1. Понятие финансов и их функции Финансы – экономическая категория, активно используемая государством и органами местного самоуправления при управлении обществом.Признаки финансов:1) денежное отношение;2) распределительное отношение;3) безэквивалентное

автора Шевчук Денис Александрович

Глава I ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОТНОШЕНИЙ Международные отношения – составная часть науки, включающей дипломатическую историю, международное право, мировую экономику, военную стратегию и множество других дисциплин, которые изучают различные аспекты единого для них

Из книги Мировая экономика автора Шевчук Денис Александрович

1. Понятие и критерии международных отношений На первый взгляд, определение понятия «международные отношения» не представляет каких-то особых трудностей: это – совокупность экономических, политических, идеологических, правовых, дипломатических и иных связей и

Из книги Мировая экономика автора Шевчук Денис Александрович

4. Предмет международных отношений Одним из вопросов, широко обсуждаемых сегодня в научном сообществе ученых-международников, является вопрос о том, можно ли считать Международные отношения самостоятельной дисциплиной, или же это неотъемлемая часть политологии. На

Из книги Мировая экономика автора Шевчук Денис Александрович

Глава IV ЗАКОНОМЕРНОСТИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОТНОШЕНИЙ Любая наука направлена на поиск существенных, повторяющихся, необходимых связей исследуемого ею объекта, или, иначе говоря, на поиск законов его функционирования и развития. Только на этой основе она может выполнить свое

Из книги Мировая экономика автора Шевчук Денис Александрович

3. Универсальные закономерности международных отношений Универсальные, или наиболее общие закономерности, в отличие от закономерностей меньшей степени общности, должны отвечать критериям пространственно-временного и структурнофункционального характера. Это значит,

Из книги Мировая экономика автора Шевчук Денис Александрович

2. Негосударственные участники международных отношений Среди негосударственных участников международных отношений выделяют межправительственные организации (МПО), неправительственные организации (НПО), транснациональные корпорации (ТНК) и другие общественные силы и

4. Международная валютная система.

5. Валютные рынки и валютные операции.

6. Риски в международных валютно-кредитных отношениях.

1. Понятие национальной и иностранной валюты. Конвертируемость валюты

Национальная денежная единица страны - это валюта в узком смысле слова. Например, валюта России - это рубль, валюта США - доллар, валюта Бразилии - крузейро. Но в широком смысле к категории валюты относятся различные средства обращения, выраженные в соответствующих денежных единицах. Это - наличные деньги в форме монет, банкнот, казначейских билетов, платежные документы (чеки, векселя) денежные средства на счетах и вкладах в банках. Еще более широким является понятие валютных ценностей, которое включает также фондовые ценные бумаги (акции, облигации) в той или иной валюте и драгоценные металлы.

Национальная валютная система - это форма организации ва­лютных отношений страны, определяемая ее валютным законода­тельством. Особенности НВС определяются степенью развития и специфики экономики, а также внешнеэкономических связей той или иной страны.

НВС включает следующие основные составляющие:

Национальную денежную единицу (национальную валюту);

Состав официальных золотовалютных резервов;

Паритет национальной валюты и механизм формирования ва­лютного курса;

Условия обратимости национальной валюты;

Наличие или отсутствие валютных ограничений;

Порядок осуществления международных расчетов стран;

Режим национального валютного рынка и рынка золота;

Национальные органы, обслуживающие и регламентирующие валютные отношения страны.

Связующим звеном между национальными валютными система­ми является паритет и валютный курс.

Паритет - это соотношение валют, соответствующее их золо­тому содержанию. Паритет лежит в основе курса валют. Но курс валют почти никогда не совпадает с паритетом.

Валютный курс представляет собой соотношение между валю­тами отдельных стран или «цену» валюты данной страны, выражен­ную в валюте других стран.

Валютный курс. В теории выделяют пять систем ва­лютных курсов: свободное (чис­тое) плавание; управляемое плава­ние; фиксированные курсы; целевые зоны; смешанная система ва­лютных курсов. В системе свободного плавания валютный курс скла-" дывается под влиянием спроса и предложения на валюту.

Развитие внешней торговли, миграция капиталов и рабочей силы выводят экономические связи за пределы страны. Какие проблемы возникают при этом? Очевидно, за границей теряют силу законы данной страны. Важно отметить одно конкретное обстоятельство - за границей теряет свои функции национальная денежная единица данной страны. При организации системы денежного обращения каждое государство объявляет национальную денежную единицу законным платежным средством на своей территории. Используя аппарат государственного принуждения, обеспечивает безусловный и беспрепятственный прием своей валюты во все без исключения платежах во всех звеньях оборота. Но, участвуя во внешней торговле, страны должны оплачивать сделки по импорту в валюте другой страны. Поскольку экспортер товара должен рассчитаться со своими поставщиками, с рабочими, заплатить налоги в своей национальной валюте. Возникает противоречие, которое разрешается через механизм обратимости (конвертируемости) валют.

Конвертируемость валют как бы нейтрализует влияние национальных границ на движение товаров и факторов производства в масштабах мирового рынка. Экспортер имеет возможность превратить валютную выручку в собственные национальные деньги. А это необходимо для поддерживания нормального денежного обращения внутри страны. Аналогично решается проблема для импортера товаров, подлежащих оплате в иностранной валюте - национальная валюта обменивается на требуемые средства платежа.

Таким образом, проблема конвертируемости валют возникает, когда осуществляются международные расчеты и платежи. Обратимость валюты - это категория чисто денежного обмена (Днац.-Дин.) Но реальное осуществление этого на первый взгляд технически простого процесса требует создания целого ряда предварительных условий.

Конвертируемость валюты - это объективно необходимая предпосылка включения страны в мировую экономику, развития всех форм внешнеэкономических связей. Режим конвертируемости валюты влияет на формирование инвестиционного климата в стране. Субъекты хозяйства, нуждающиеся в капиталах, могут привлекать средства из-за рубежа. Иностранные инвесторы могут осуществлять перевод за границу заработанных в стране прибылей, реинвестировать прибыль.

Конвертируемость валюты позитивно влияет на экономику страны, стимулируя конкуренцию, позволяя сопоставлять внутренние издержки и цены с мировым уровнем. Национальная экономика получает возможность осваивать передовые технологии, подтягивать производство до уровня мировых стандартов. Малоэффективные производства, не выдержавшие иностранной конкуренции, свертываются или осуществляют структурную перестройку. В конечном счете, в экономике страны происходит определенная оптимизация внутренних пропорций воспроизводства в увязке с общим состоянием мирового рынка.

Но "открытость" национальной экономики, непосредственно вытекающая из режима обратимости, может иметь для страны определенные негативные последствия. Колебания валютных курсов могут нанести убытки экспортерам или импортерам. Открытая рыночная экономика зависит от колебаний мировых цен, процентных ставок. Избежать влияния факторов конъюнктуры мирового рынка невозможно (если не отгородится от него искусственно). Поэтому при переходе к обратимой валюте страна должна учитывать вероятные потери и разрабатывать меры по защите от негативных колебаний конъюнктуры мирового рынка.

Валютная обратимость в современном понимании - это валютно-финансовый режим, позволяющий во внешнеэкономических операциях более или менее свободно обменивать национальные денежные единицы на иностранные. В экономической литературе существуют различные определения валютной обратимости, но все они, так или иначе, сводятся к сочетанию свобод и ограничений участников валютных операций. Например, валюта считается полностью обратимой, когда любой владелец любой национальной валюты располагает свободой обменять ее на любую другую валюту по преобладающему валютному курсу - постоянному или изменяющемуся. Согласно другому определению, валюта является конвертируемой, если граждане данной страны, желающие купить заграничные товары или услуги, не подвержены особым ограничениям, могут свободно продать местную валюту в обмен на иностранную на унифицированном рынке. А иностранцы (нерезиденты), имеющие средства в местной валюте, полученной от текущих операций, могут продать их или свободно приобрести местные товары по преобладающим ценам в этой валюте. Необходимо подчеркнуть, что установление режима валютной обратимости - исключительная монополия государственной власти, реализуемая через политику финансовых органов и Центрального банка. Достижение статуса конвертируемой валюты предполагает, прежде всего, отмену ограничений на операции, связанные с внешней торговлей. Согласно статье VIII Устава Международного валютного фонда статус конвертируемости признается лишь за валютами тех стран-участниц, которые берут на себя особое обязательство не устанавливать ограничения на платежи и переводы по текущим международным сделкам, не имеющим целью перевод капиталов. К текущим сделкам (операциям) относятся: все платежи по внешней торговле товарами и услугами, платежи по погашению займов и процентов по ним, переводы прибылей по инвестициям, денежные переводы некоммерческого характера.

В настоящее время в разных странах устанавливаются различные валютные режимы с разной степенью свободы валютного обмена. Вследствие этого валюты пользуются большим или меньшим спросом на валютных рынках. Большинство стран, присоединившись к статье VIII Устава МВФ, установили режим частичной обратимости, распространив ее лишь на текущие международные сделки. Лишь незначительное число наиболее богатых и стабильных государств отменили валютные ограничения и на движение капиталов. Формально таких стран в конце 80-х годов было 17: США, Канада, Великобритания, ФРГ, Швейцария, Голландия, Новая Зеландия, Гонконг, Япония, Сингапур, Малайзия, Саудовская Аравия, Кувейт, Оман, Катар, Бахрейн, Объединенные Арабские Эмираты. Но, по мнению некоторых специалистов, учитывая моменты вмешательства официальных властей некоторых стран в валютные операции, большинство стран из 17-ти еще не достигли режима полной конвертируемости. Полностью конвертируемых валют в мире всего три: доллар США, фунт стерлингов Великобритании и марка ФРГ.

Таким образом, и настоящее время валюта реально может иметь 3 статуса: 1) замкнутая; 2) частично конвертируемая; 3) свободно конвертируемая.

Отметим также, что формальное присоединение страны к VIII статье Устава МВФ не всегда означает действительное установление обратимости валюты. Дело в том, что по условиям статьи VIII страны-участницы могут устанавливать ограничения даже по текущим операциям, но с согласия и одобрения МВФ. Сегодня более двух десятков стран используют подобную процедуру. Поэтому их валюту можно считать конвертируемой лишь условно. Это в основном страны Центральной и Латинской Америки. Вместе с тем можно наблюдать обратное явление. Некоторые страны отменяют валютные ограничения на текущие операции. Таким образом, их валюта в принципе становится частично конвертируемой. Но по тем или иным причинам эти страны не заявляют официально о присоединении к VIII статье Устава МВФ, и поэтому остаются в составе стран с замкнутыми валютами.

С точки зрения принадлежности той или иной стране обратимость валюты может быть внешней и внутренней. В условиях внешней обратимости полная свобода обмена заработанных в данной стране денег для расчетов с заграницей предоставляется только иностранным юридическим и физическим лицам (в общепринятой терминологии - нерезидентам). А граждане и юридические лица данной страны такой свободы не имеют. Внутренняя обратимость валюты означает, что резиденты данной страны без ограничений могут использовать свои накопления местной валюты для покупки иностранной валюты, ее хранения или перевода, какому угодно резиденту для любой цели. А нерезиденты такой свободой не обладают. Как показывает практика, переход к конвертируемости валюты обычно начинается с внешней обратимости. Поскольку легче контролировать валютные операции, учитывая относительную немногочисленность иностранцев по сравнению с резидентами данной страны.

Таким образом, конкретный режим обратимости валюты характеризуется тем или иным сочетанием свобод и ограничений в отношении видов внешнеэкономической деятельности и их участников.

2. Понятие и формы международных расчетов

Международные расче ты – это регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими, научно-техническими и культурными отношениями между государствами, организациями и гражданами разных стран.

Расчеты осуществляют преимущественно безналичным путем в форме записей на счетах банков. Для этого на базе корреспондентских соглашений с иностранными банками открываются банковские корреспондентские счета: «лоро» (счет зарубежных банков в национальном кредитном учреждении) и «ностро» (счет данного банка в иностранном банке).

Корреспондентские отношения определяют порядок расчетов, размер комиссии, методы пополнения израсходованных средств.

Средства международных расчетов.

Поскольку отсутствуют мировые кредитные деньги, принятые во всех странах, в международных расчетах используются девизы – платежные средства в иностранной валюте. В их числе:

· Коммерческие переводные векселя (тратты) – письменные приказы об уплате определенной суммы определенному лицу в определенный срок, выставляемые экспортерами на иностранных импортеров;

· Обычные (простые) векселя – долговые обязательства импортеров.

· Банковские векселя – векселя, выставляемые банками данной страны на своих иностранных корреспондентов. В зависимости от репутации банков сфера обращения их векселей шире, чем коммерческих векселей. Купив банковские векселя, импортеры пересылают их экспортерам для погашения своих обязательств.

· Банковский чек – письменный приказ банка своему банку-корреспонденту о перечислении определенной суммы с его текущего счета за границей чекодержателю.

· Банковские переводы – почтовые и телеграфные переводы за рубеж.

· Банковские карточки (кредитные, пластиковые и др .) – именные денежные документы, дающие право владельцам использовать их для приобретения товаров и услуг за рубежом на безналичной основе.

Наряду с национальными валютами ведущих стран используются международные валютные единицы – ЭКЮ, ЕВРО и в незначительном объеме СДР.

Золото, которое при золотом монометаллизме непосредственно использовалось как международное платежное и покупательное средство, в условиях неразменных кредитных денег используется лишь как чрезвычайные мировые деньги при непредвиденных обстоятельствах (войны, экономические и политические потрясения и т.д.). Государство при необходимости прибегают к продаже части официальных золотых запасов на те валюты, в которых выражены их международные обязательства. Таким образом, золото стало использоваться для международных расчетов опосредствованно через операции на рынках золота. Механизм международных расчетов.

Внешнеторговые контракты предусматривают передачу товара или товарораспорядительных документов, которые пересылаются банком экспортера банку импортера или банку страны-плательщика, для оплаты в установленный срок. Расчеты осуществляются при помощи различных средств платежа, используемых в международном обороте: векселей, чеков, платежных поручений, телеграфных переводов.

Схематически механизм международных расчетов можно представить следующим образом:

1) импортер покупает у своего банка телеграфный перевод, банковский чек, вексель или другой платежный документ и пересылает экспортеру;

2) экспортер получает от импортера этот платежный документ и продает его своему банку за национальную валюту, которая необходима ему для производства и иных целей;

3) банк экспортера пересылает за границу своему банку-корреспонденту платежный документ;

4 полученная от продажи этого документа сумма иностранной валюты зачисляется банком импортера на корреспондентский счет банка экспортера.

Такой механизм позволяет осуществлять международные расчеты через банки-корреспонденты путем зачета встречных требований и обязательств без использования наличной валюты. Основные формы международных расчетов

Для увязки противоположных интересов контрагентов в международных экономических отношениях и организации их платежных отношений применяют различные формы расчетов.

На выбор форм расчетов влияют:

а) вид товара;

б) наличие кредитного соглашения;

в) платежеспособность и репутация контрагентов по внешнеэкономическим сделкам.

В контракте оговариваются условия и формы расчетов.

1. Инкассовая форма расчетов – поручение клиента банку о получении платежа от импортера за товары и услуги и зачисление этих средств на счет экспортера в банке. Банки выполняют инкассовые операции, пользуясь полученными от экспортера инструкциями, в соответствии с Унифицированными правилами по инкассо.

Для данного вида платежа существуют следующие основные условия:

· передача документов покупателю только против платежа наличными или переводом;

· банк получателя имеет право передать покупателю документы при условии, что он акцептует выставленный продавцом вексель, который либо остается до дня платежа у банка покупателя, либо высылается продавцу через его банк;

· безотзывное обязательство произвести платеж. Передача документов против безотзывного подтверждения покупателя, оплата счета в назначенный день;

· инкассо без документов. Если товар отгружен продавцом и отправлен воздушным или наземным транспортом, то не исключено, что он прибудет раньше, чем документы, отправленные по почте. В таких случаях документы высылаются вместе с товаром и в адрес банка в стране покупателя. Этот банк получает распоряжения и инструкции от банка в стране продавца телексом или через компьютерную систему СВИФТ.

Указанные условия рекомендуется использовать только в тех случаях, когда продавец уверен в хорошем финансовом положении покупателя. В некоторых странах, прежде всего в неевропейских, не всегда имеется гарантия того, что банк в стране покупателя передаст ему документы только против платежа. Если такая практика существует между покупателем и банком в его стране, то не исключено, что он получит документы без платежа.

2. Аккредитивная форма расчетов – соглашение об обязательстве банка по просьбе клиента оплатить документы, акцептовать или учесть (негоциировать) тратту в пользу третьего лица (бенефициара), на которого открыт аккредитив. Порядок осуществления этой формы расчетов регламентируется Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов. Аккредитив (особенно безотзывный и подтвержденный) в большей степени, чем инкассо, гарантирует своевременность платежа. Вместе с тем это наиболее сложная и дорогостоящая форма расчетов; импортер при этом вынужден резервировать сумму аккредитива или использовать кредит банка.

Аккредитив гарантирует продавцу платеж покупателя. Экспортер получает обязательство банка, открывшего аккредитив, по которому он получит деньги, если все документы будут соответствовать условиям контракта. Для продавца крайне важно, чтобы все документы соответствовали условиям аккредитива, так как банк проверяет их очень тщательно и несет при этом полную ответственность перед покупателем. Если документы не соответствуют условиям, то банк информирует об этом покупателя и требует дополнительных указаний; без согласия покупателя он не может выплачивать сумму аккредитива.

Однако иногда банк продавца все-таки может выплатить деньги покупателю, но при условии, что покупатель примет документы. Если же покупатель отказывается принять несоответствующие условиям аккредитива документы, то продавец обязан вернуть сумму аккредитива своему банку. Следует отметить, что в международной практике почти в 80 % случаев документы аккредитивов не соответствуют полностью их условиям, поэтому банки из-за повышенной ответственности перед покупателем проверяют документы весьма скрупулезно.

Виды аккредитивов:

· открытый – покупатель не имеет права его отзывать, поскольку он не дает продавцу никакой гарантии (используется весьма редко);

· безотзывный – по общепринятой форме покупатель стремится отозвать аккредитив. У этого аккредитива есть подвиды :

а) безотзывный подтвержденный аккредитив - покупатель поручает своему банку подтвердить аккредитив через банк продавца, то есть банк продавца гарантирует выполнение условий платежа;

б) безотзывный неподтвержденный аккредитив – банк продавца лишь информирует его об открытии аккредитива, а сам не подтверждает его, то есть гарантирует оплату (в данном случае ответственность за выполнение обязательств несет только банк покупателя).

· Переводной – если продавец не производит все продаваемые детали, а покупает их у субпоставщиков, то целесообразно договориться с покупателем об открытии переводного аккредитива. Тогда продавец имеет возможность перевести часть аккредитива (даже с изменением срока действия) своим субпоставщикам.

В принципе экспортер должен стремиться к тому, чтобы получить от покупателя безотзывный и подтвержденный аккредитив, поскольку лишь тогда его банк тоже несет ответственность за платеж, а не только банк покупателя в другой стране.

Если позиция продавца во время переговоров позволяет ему выбирать между аккредитивом и инкассо, то надо иметь в виду, что чем выше сумма сделки, тем важнее застраховать себя от всевозможных рисков. При сделке, совершаемой на крупную сумму, целесообразно настаивать на выставлении безотзывного и подтвержденного аккредитива, если клиент не против платить авансом или предоставить банковскую гарантию. При поставке клиентом оборудования широко практикуется получение аванса в размере 1/3 от суммы сделки.

При расчетах инкассо необходимо заранее выяснить возможности продажи товара другому покупателю. Бывает, товар уже отправлен клиенту, но во время его транспортировки или оформления инкассо оказывается, что клиент не готов выполнить свои обязательства.

Обычно расходы по аккредитиву несет покупатель. Но если во время переговоров клиент не готов нести расходы, связанные с открытием аккредитива, то, по-видимому, продавцу разумнее взять их на себя полностью или частично, чем отказаться от финансовой гарантии аккредитива.

3. Банковский перевод – поручение одного банка другому выплатить переводополучателю (бенефициару) определенную сумму. В нем участвуют:

· перевододатель – должник;

· банк, принявший поручение;

· банк, выполняющий поручение;

· переводополучатель.

В международных расчетах перевододателем часто выступают клиенты банков. В форме перевода производятся оплата инкассо, авансовые платежи, перерасчеты. Банковские переводы зачастую сочетаются с другими формами расчетов, а также с гарантиями банков.

Поручение на оплату контракта импортер приносит в свой банк. В нем должны быть указаны банковские реквизиты переводополучателя (номер счета, наименование банка экспортера и самого экспортера) сумма и валюта перевода, назначение платежа.

Среди российских банков наиболее распространенными формами передачи платежных инструкций иностранному банку-корреспонденту являются СВИФТ, телексное сообщение, Micko Cash Reqister.

Micko Cash Reqister – клиенту банка кроме текущего валютного счета открывается транзитный счет, на который зачисляются поступления в иностранной валюте, т.е. экспортная выручка. По истечении 14 дней с этого счета предприятия осуществляют обязательную продажу 50 % валютной выручки от экспорта товаров (работ, услуг) на внутреннем валютном рынке РФ за исключением некоторых случаев, когда выручка в полном размере зачисляется на текущий счет.

4. Авансовый платеж – оплата товаров импортером авансом до отгрузки, а иногда до их производства (например, при импорте дорогостоящего оборудования, судов, самолетов). В отличие от мировой практики, где авансовые платежи составляют 10 – 33 % суммы контракта, в России они достигают 100 %. Тем самым импортеры кредитуют иностранных поставщиков. Согласие импортера на предварительную оплату связано либо с его заинтересованностью, либо с давлением экспортера.

5. Расчеты по открытому счету – расчеты, предусматривающие периодические платежи в установленные сроки импортера экспортеру при регулярных поставках товаров в кредит по этому счету. Эти расчеты наиболее выгодны для импортера и практикуются при доверительных и длительных отношениях с зарубежным поставщиком.

Продавец поставляет товар без гарантий платежа, покупатель переводит деньги на день платежа. Продавец не получает никаких гарантий со стороны покупателя. Поэтому такие условия платежа возможны только на территории одной страны или между фирмами, которые хорошо знают друг друга и во внешней торговле редко сталкиваются.

Особенность данной формы расчетов состоит в том, что движение товаров опережает движение денег. Расчеты связаны с коммерческим кредитом. Фактически эта форма расчетов применяется для кредитования импортера.

6. Расчеты с использованием векселей, чеков, банковских карточек – международные расчеты, в которых применятся переводные и обычные векселя. За оплату векселя ответственность несет акцептант (импортер или банк), давший согласие его оплатить. Единообразный вексельный закон (1930 г.) регламентирует форму, реквизиты, условия выставления и оплаты векселей.

По неторговым операциям используются дорожные (туристские) чеки, выписываемые крупными банками в разных валютах. Чек – денежный документ установленной формы, содержащий приказ банку выплатить обозначенную на нем валюту его владельцу. Форма и реквизиты чека регулируются национальным и международным законодательствами (Чековой конвенцией 1931 г. и др.).

Если платеж осуществляется с помощью чека, то должник (покупатель) либо самостоятельно выставляет чек (чек клиента), либо поручает его выписку банку (чек банка).

Дорожный (туристический) чек – платежный документ, денежное обязательство (приказ) выплатить обозначенную на нем сумму владельцу чека. Он выписывается крупными банками в национальной и иностранной валюте.

Еврочек – чек в евровалюте, выписываемый банком без предварительного взноса клиентом наличных денег и на более крупные суммы в счет банковского кредита сроком до 1 месяца. Он оплачивается в любой валюте страны – участницы соглашения. Еврочек действует с 1968 г.

В международных расчетах активно используются банковские карточки преимущественно американского происхождения (Виза, Мастеркард, Америкэн Экспресс). С конца 80-х гг. и особенно в 90-х гг. банки России активно выпускают пластиковые карточки, в том числе международные.

Международные расчеты осуществляются с помощью ЭВМ, электронных сигналов в виде записей в памяти банковских компьютеров, передаваемых по каналам дистанционной связи. Информация по межбанковским расчетам передается через СВИФТ. Акционерное общество - Всемирная межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть (с 1977 г.) обслуживает около 4 тыс. банков и финансовых учреждений почти 100 стран.

7. Валютные клиринги – расчеты в форме обязательного взаимного зачета международных требований и обязательств на основе межправительственных соглашений. В отличие от внутреннего межбанковского клиринга взаимные зачеты по валютному клирингу производятся не добровольно, а в обязательном порядке при наличии межправительственного соглашения. Впервые валютные клиринги были введены в 1931 г. в условиях мирового экономического кризиса. Они широко распространились накануне и особенно после второй мировой войны (с 74 – в 1935 г. до 400 двухсторонних клирингов – в 1950 г.). В 1950-1958 гг. многосторонний клиринг – Европейский платежный союз (ЕПС) – охватил 17 стран Западной Европы.

Благодаря клирингу международные расчеты экспортеров и импортеров осуществляются в национальной валюте с клиринговыми банками, которые производят окончательный зачет взаимных требований и обязательств. Экспортеры получают не иностранную, а национальную валюту. Импортеры вносят в клиринговый банк национальную валюту.

С 1985 г. функционирует многосторонний клиринг по операциям частных коммерческих банков в ЭКЮ. Как и ЕПС, Банк международных расчетов (Базель) является банком-агентом клиринга по операциям в ЭКЮ.

Исторически сложились следующие особенности применения основных форм международных расчетов:

1. Импортеры и экспортеры, а также их банки вступают в определенные отношения, связанные с товарораспорядительными и платежными документами.

2. Международные расчеты регулируются нормативными законодательными актами, а также банковскими правилами.

3. Международные расчеты - объект унификации и универсализации банковских операций. В 1930 и 1931 гг. приняты международные Вексельная и Чековая конвенции (г. Женева), направленные на унификацию вексельных и чековых законов. Комиссия по праву международной торговли ООН (ЮНИСТРАЛ) продолжает унифицировать вексельное законодательство. Международная торговая палата, созданная в Париже в начале XX в., разрабатывает Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов, по инкассо и контрактным гарантиям. Например, первые правила по инкассо были разработаны в 1936 г., затем переработаны в 1967 и 1968 гг. Этих правил придерживается большинство банков мира.

4. Международные расчеты имеют, как правило, документарный характер, т.е. осуществляются против финансовых и коммерческих документов.

К финансовым документам относятся: векселя (простые и переводные), чеки, платежные расписки.

Коммерческие документы включают: счета-фактуры, отгрузочные документы, подтверждающие отгрузку или отправку товаров (коносаменты, квитанции и др.); страховые документы страховых компаний; другие документы (сертификаты, счета и пр.).

Банк проверяет содержание и комплектность указанных документов.

3. Международная валютные отношения

Валютные отношения-главный элемент международной валютно-финансовой системы.

В основе функционирования международной экономики лежит валютно-финансовая система. Она представляет собой формy организации валютно-финансовых отношений между экономическими субъектами в международной экономике и закреплена в форме международных соглашений. Данные отношения не только опосредуют международное движение товаров и услуг, но и имеют относительно самостоятельную сферу функционирования.

Международная валютно-финансовая система состоит из следующих взаимосвязанных элементов, которые можно рассматривать в качестве относительно самостоятельных подсистем:

Валютные отношения по поводу условий обращения и вза­имной конвертируемости национальных валют, механиз­мов регулирования валютных курсов;

Финансовые отношения, которые охватывают международ­ные финансовые рынки и механизмы торговли такими финансовыми инструментами, как валюта, ценные бумаги, кредиты;

Экономические отношения, складывающиеся в процессе международных расчетов, выражаются в платежных балан­сах страны. Международные расчеты обслуживают движе­ние товаров и услуг, факторов производства, валюты, цен­ных бумаг, кредитов.

Начнем анализ международной валютно-финансовой систе­мы с анализа ее основного элемента - валютных отношений. Под валютой в широком смысле слова понимают товар, способ­ный выполнять функции денег в мировом хозяйстве. В зависимо­сти от ее принадлежности валюта делится на национальную и иностранную. Национальная валюта является законным платеж­ным средством на территории данной страны, иностранная ва­люта - законным платежным средством на территории других стран. При определенных экономических условиях иностранная валюта может также законно или незаконно использоваться на территории данной страны.

Под конвертируемостью понимают свободу обмена финансовых активов. Конвертируемость валюты означает способность эконо­мических субъектов обменивать национальную валюту на ино­странную и использовать ее в расчетах.

Степень конвертируемости может быть различной. Если в качестве критерия выбран тип экономических отношений, от­ражаемых в платежном балансе, то можно выделить конверти­руемость по текущим операциям, по капитальным операциям и полную конвертируемость.

Конвертируемость по текущим операциям означает отсутствие каких-либо ограничений на платежи, связанные с торговлей това­рами, услугами, межгосударственными переводами доходов и транс­фертами. Так, страны - члены МВФ при вступлении обязались устранить ограничения на платежи по текущим операциям. Кон­вертируемость по текущим операциям может реализоваться в полной мере лишь при либеральной торговой системе.

Конвертируемость по капитальным операциям предполагает отсутствие ограничений на платежи и трансферты в сфере меж­дународного движения капиталов. Примерами таких ограничений могут служить ограничение объектов прямых иностранных ин­вестиций, требование продавать иностранную валюту, получен­ную из-за рубежа, и т.д. Данные ограничения оправданы для стран с переходной экономикой в целях защиты от иностранных конкурентов, предотвращения утечки национального капитала. По мере укрепления национальной экономики переход к кон­вертируемости по капитальным операциям становится более предпочтительным и возможным, особенно если страна прово­дит политику привлечения иностранного капитала.

Полная конвертируемость как наиболее развитая форма озна­чает отсутствие ограничений платежей как в области движения товаров, услуг и трансфертов, так и в сфере движения капиталов. Она предполагает высокую степень развития международ­ных экономических отношений, в основе которых лежат макро­экономическая стабильность национальных экономик, устойчи­вые темпы их роста, низкий уровень инфляции и безработицы, жесткая денежно-кредитная политика. Полная конвертируе­мость предполагает, что для поддержания платежеспособности государств правительства скорее прибегнут к макроэкономиче­ской корректировке, чем к ограничениям на использование иностранной валюты.

Переход к полной конвертируемости, как правило, осущест­вляется поэтапно: сначала вводится конвертируемость в области движения товаров, услуг и трансфертов, а далее, по мере укреп­ления национальных экономик и повышения степени зрелости внешнеэкономических отношений - конвертируемость в сфере движения капитала. Поскольку движение краткосрочного капи­тала может оказаться более дестабилизирующем для экономики, чем долгосрочного, то снятие ограничений в данной сфере так­же осуществляется поэтапно: сначала происходит отказ от кон­троля за потоками краткосрочного капитала, а затем уже - долгосрочного.

На внутреннем рынке страны могут параллельно обращаться несколько валют, в частности, американский доллар, хотя толь­ко национальная валюта является законным платежным средст­вом на территории данной страны. Параллельное обращение чаще всего связано с высокими темпами инфляции в стране и стремлением населения спасти сбережения от обесценения. Не существует прямых методов оценки масштабов параллельного обращения иностранной валюты. Для его определения пользу­ются такими косвенными показателями, как ввоз валюты ком­мерческими банками и населением, расходы населения на по­купку иностранной валюты и т.д.

Параллельное обращение валюты оказывает двойственное воздействие на национальную экономику. С одной стороны, в условиях быстрого обесценения национальной валюты парал­лельное обращение устойчивой валюты позволяет сохранить часть сбережений. Кроме того, оно способствует привлечению иностранного капитала, так как снижает риск внезапной деваль­вации. С другой стороны, параллельное обращение ведет к под­рыву национальной денежно-кредитной политики, поскольку правительство не имеет возможности контролировать часть де­нежной массы, деноминированной в иностранной валюте. Регу­лирование данной части через резервные требования к депозитам в иностранной валюте носит ограниченный характер. В этих условиях снижается эффективность контроля над инфляцией, ибо спрос на товары и услуги предъявляется не только в рублях, но и в иностранной валюте, а для учета объема последней в экономике действенных методов не существует.

Единственное надежное средство для вытеснения параллель­ной валюты - это достижение макроэкономической стабилиза­ции, с установлением которой исчезнут побудительные мотивы использовать какую-либо другую валюту, кроме национальной.

Законодательные запретительные меры по использованию параллельной иностранной валюты, как правило, ведут к ожив­лению деятельности черного рынка иностранной валюты со всеми вытекающими отрицательными последствиями для на­циональной экономики.

Эволюция мировой валютной системы

Мировая валютная система состоит из взаимодействующих национальных валютных систем и международных валютных институтов.

Различным этапам развития мирового хозяйства были свой­ственны следующие мировые валютные системы:

Золотой стандарт;

Золотодевизная (бреттон-вудская);

Управляемые плавающие валютные курсы.

Каждая система соответствовала определенным ступеням зрелости международных экономических отношений. По мере изменения экономических условий складывались предпосылки для перехода к новой мировой валютной системе.

Классификация международных валютных систем основыва­ется на том, какой актив позволял урегулировать дисбалансы в международных расчетах. Исходя из данного критерия выделяют золотой, золотодевизный и девизный стандарты международных валютных систем.

Система золотого стандарта предполагала фиксированный валютный курс. Для ее существования необходимы три основ­ных условия:

Установление золотого содержания национальной денеж­ной единицы;

Поддержание соотношения между запасами золота и де­нежным предложением в стране;

Свободный экспорт и импорт золота.

В процессе функционирования золотого стандарта дефицит платежного баланса покрывался золотом, что вело к оттоку его из страны, либо покрывался за счет переливов краткосрочного капитала. Последствием этого было уменьшение количества де­нег в стране, снижение платежеспособного спроса и в итоге - снижение цен. Таким образом, перелив золота из одной страны в другую, а также перелив краткосрочного капитала автоматиче­ски корректировали состояние платежного баланса.

Система золотого стандарта имела преимущества и недостат­ки. К преимуществам можно отнести стабильные валютные кур­сы, которые способствовали расширению международной тор­говли за счет снижения неопределенности и риска, и автомати­ческие выравнивания дефицитов и активов платежных балансов.

Недостатки, которые выявились во время действия золотого стандарта, заключались в том, что внутреннее экономическое развитие страны оказывалось в жесткой зависимости от состоя­ния платежного баланса, и требовалась постоянная внутренняя макроэкономическая подстройка. Эти процессы нередко бывали болезненными и в определенных условиях порождали такие не­гативные меры приспособления, как безработица и сокращение доходов, с одной стороны, и инфляции - с другой.

Система золотого стандарта могла функционировать до тех пор, пока страны располагали достаточным золотым резервом для обеспечения фиксированных валютных курсов. Если стра­на испытывала дефицит золота, то она не могла участвовать в этой системе.

Система золотого стандарта соответствовала этапу стабиль­ного экономического роста и низких темпов инфляции в веду­щих странах, которые располагали достаточным количеством монетарного золота для функционирования системы золотого стандарта. Механизм валютной корректировки работал без пере­боев. Мировым финансовым центром был Лондон и стабиль­ность фунта стерлингов существенно влияла на стабильность системы золотого стандарта.

Предпосылки замены системы золотого стандарта созревали по мере развития международного движения капиталов и эволю­ции денежного обращения, в котором все больше стали преобла­дать безналичные расчеты и кредит. Менялся механизм образова­ния и покрытия сальдо платежного баланса, совершенствовались инструменты сбалансирования международных расчетов. Госу­дарство целенаправленно воздействовало на валютный курс с по­мощью девальвации и ревальвации валюты. Проведение определенной денежной политики для регулирования движения товаров и факторов производства, международные кредиты и займы обес­печивали временное равновесие платежного баланса.

Создавалась возможность отодвигать погашение отрицатель­ного сальдо за счет золотого запаса страны на неопределенное время. Кроме того, постоянные экономические связи с партне­рами разных стран потребовали накоплений иностранной валю­ты для быстрого погашения обязательств. Коммерческие и цен­тральные банки создавали резервы национальной валюты. Уси­ливалась экономическая мощь США, а конкурентные позиции Великобритании были существенно подорваны.

Таким образом, созрели предпосылки для замены системы золотого стандарта на систему, которая сохраняла бы достоинст­ва системы золотого стандарта (фиксированные валютные кур­сы), устраняла бы ее недостатки (болезненные процессы внут­реннего макроэкономического приспособления) и в большей степени соответствовала бы изменившимся условиям обращения в масштабах мировой экономики.

Процесс был ускорен политической и экономической неста­бильностью внешнеэкономических отношений, связанной с де­прессией 30-х годов и со Второй мировой войной.

Крах системы золотого стандарта начался в условиях Вели­кой депрессии, когда многие страны девальвировали свои на­циональные валюты по отношению к золоту для стимулирова­ния экспорта, занятости и сокращения импорта. Серия деваль­ваций не обеспечила экономического роста странам, но послу­жила толчком для возведения ими взаимных торговых барье­ров. В итоге к концу Второй мировой войны как международ­ная торговля, так и денежное обращение оказались основа­тельно разрушенными.

В результате Международной валютно-финансовой конферен­ции, проведенной в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США), была достиг­нута договоренность о создании системы регулируемых связанных валютных курсов (бреттон-вудская система). Она также получила название золотодевизной системы, поскольку при ней функцию мировых денег могли выполнять бумажные деньги - девизы.

Был создан Международный валютный фонд (МВФ), который должен был обеспечить дееспособность новой валютной систе­мы. Страны - участницы бреттон-вудской системы брались вносить вклады в МВФ в соответствии с размером своего на­ционального дохода, численностью населения и объемом тор­говли. Хотя бреттон-вудская система просуществовала только до 1971 г., МВФ и в настоящее время играет важную роль в меж­дународной финансовой сфере.

Бреттон-вудская система устанавливала следующий порядок:

Золото продолжало функционировать в качестве основы системы. Цена его была неизменной: 35 долл. за 31,1 г.;

Доллар США выполнял резервные функции наряду с золо­том и обменивался на золото по предъявлении. В основе выполнения этой функции лежали накопление США ог­ромных золотых запасов и прочное положение американ­ской экономики;

Каждая страна должна была установить золотое (или дол­ларовое) содержание своей денежной единицы, т.е. опре­делялся валютный паритет между валютой данной страны и валютами прочих стран - участниц МВФ;

Каждая страна обязалась сохранять курс своей/валюты не­изменным относительно валют других стран.

Таким образом, была введена система золотовалютного стандарта. Краткосрочная стабильность валютных курсов сни­жала риск и неопределенность, а поэтому стимулировала разви­тие мировой торговли. Валютные курсы периодически регулиро­вались. МВФ позволял изменять стоимость валюты в пределах 10% при необходимости глубокой корректировки платежного

баланса страны. Для изменений стоимости валюты более чем на 10% требовались санкции совета его директоров. Так обеспечи­вался механизм, при котором устойчивая несбалансированность платежных балансов могла быть преодолена без болезненных сдвигов в уровнях производства и цен.

Со временем бреттон-вудская система стала обнаруживать несоответствие быстро меняющимся условиям на мировом рын­ке. Рост золотых запасов начал отставать от динамично разви­вающейся международной торговли и финансов, поэтому роль доллара как мирового валютного резерва стала возрастать. Ино­странные долларовые активы быстро росли благодаря стабиль­ному дефициту платежного баланса США в 50-60-х годах.

Золотые резервы США истощались. Запасы долларов в меж­дународных резервах в насколько раз превысили золотой запас США, поэтому роль доллара как мировой резервной валюты стала сомнительной. В 1971 г. был прекращен обмен доллара на золото. Курс доллара стал устанавливаться на валютном рынке под воздействием спроса и предложения, т.е. доллар из стабиль­ной валюты превратился в плавающую, что привело к отказу от системы золотовалютного стандарта.

В 1976 г. на совещании представителей стран МВФ в Кинг­стоне (Ямайка) были заложены основные принципы системы регулируемых плавающих валютных курсов. Согласно этой систе­ме золото утрачивало роль мировых денег. Твердая цена на зо­лото ликвидировалась и устанавливалась только на основе соот­ношения рыночного спроса и предложения.

Банки должны были покупать и продавать золото по ры­ночной цене. По этой же цене могли быть проданы золотые запасы государств и международных валютно-финансовых ор­ганизаций, а вырученная валюта могла использоваться как платежное средство.

Плавающие курсы национальных валют формировались под воздействием реальных стоимостных соотношений покупатель­ной способности валют на внутренних рынках и соотношения спроса и предложения на национальную валюту на мировых ва­лютных рынках.

Была поставлена цель превратить коллективную валютную единицу - СДР (специальные права заимствования) в основ­ной валютный резерв, что до сих пор не удалось реализовать. Фактически роль главной резервной валюты до сих пор вы­полняет доллар.

Плаванье валютных курсов способствует сбалансированности платежных балансов в условиях постоянно меняющихся эконо­мических отношений между странами. Вместе с тем кратко­срочное изменение валютных курсов стимулирует расширение спекулятивных операций с валютой, что вносит дестабилизацию в международные торговые и финансовые отношения. Поэтому центральные банки регулируют динамику курсов национальных валют, покупая и продавая иностранную валюту в целях сглажи­вания спекулятивных валютных колебаний. При необходимости государство проводит также внутренние макроэкономические преобразования. В целом валютная политика - важнейшее зве­но государственной макроэкономической политики.

Данная система с самого начала призвана была обеспечить, с одной стороны, долгосрочную гибкость валютных курсов для сбалансированности платежных балансов, а с другой - кратко­срочную стабильность, необходимую для развития торговых и финансовых отношений в мировом хозяйстве. Система плаваю­щих валютных курсов, развиваясь и видоизменяясь, просущест­вовала до настоящего времени.

Среди наиболее важных вех ее развития можно выделить соглашение о Европейской валютной системе (ЕВС), подписанное в 1979 г., в соответствии с которым возникла лидирующая валютная единица - ЭКЮ в качестве расчетной единицы стран - членов Европейского сообщества. Если СДР, исполь­зуемая МВФ, рассчитывается на базе «корзины» из пяти основ­ных валют, то ЭКЮ - на базе «корзины» всех валют Европей­ской валютной системы. Европейская валютная система пред­ставляла собой зону скоординированного плавания курсов на­циональных валют европейских государств по отношению к доллару в целях обеспечения большей стабильности.

Новый этап валютно-финансовой интеграции стран ЕС свя­зан с переходом к единой денежно-кредитной политике, созда­нием единого центрального банка и введением единой валюты евро. Данный переход осуществляется постепенно, одновремен­но со сближением основных макроэкономических показателей европейских стран-участниц.

Европейский валютный институт заменила Европейская сис­тема центральных банков (ЕСЦБ). Она включает Европейский центральный банк (ЕЦБ), учрежденный в 1998 г., и пятнадцать центральных банков стран - членов ЕС. Кроме того, была соз­дана Евросистема, которая состоит из ЕЦБ и центральных бан­ков одиннадцати из этих стран, проводящих совместную денеж­но-кредитную политику. Евросистема ответственна за введение евро в оборот и за операции в новой валюте. ЕЦБ обладает ис­ключительным правом давать разрешения на выпуск банкнот в обращение в государствах зоны евро.

Денежно-кредитная политика в рамках ЕВС отражает усло­вия хозяйствования в странах-участницах прежде всего как еди­ной целостной системы. Центральные банки четырех стран ЕС, которые не входят в зону евро (Великобритании, Греции, Дании и Швеции), не участвуют в принятии решений денежно-кредитной политики зоны евро и не выполняют их. Они прово­дят самостоятельную национальную денежно-кредитную поли­тику, будучи членами ЕСЦБ с особым статусом.

Валютная политика ЕВС в значительной степени определяет­ся тем, что она представляет собой относительно закрытое эко­номическое пространство: доля экспорта в ВВП составляет менее десяти процентов. По степени открытости ЕВС близка к США, в которых данный показатель примерно на том же уровне.

В относительно закрытом экономическом пространстве зна­чительна доля товаров внутреннего потребления, что ослабляет; его зависимость от внешнеэкономических связей. Денежно-кредитная политика в целом и валютная политика как ее составная часть являются эффективными инструментами дости­жения прежде всего внутриэкономических целей. Относитель­ная закрытость экономики позволяет корректировать торговый баланс с помощью регулирования валютных курсов без сущест­венного влияния на доходы населения.

Если в открытой экономике конкурентоспособность на­циональной продукции на международном рынке в значитель­ной степени зависит от курса национальной валюты и цен­тральный банк должен бдительно следить за его движением, то в относительно закрытом регионе денежно-кредитная политика более независима, так как может выдержать большие колеба­ния валютного курса для достижения, например, необходимого уровня процентных ставок. Здесь приоритет отдается внутриэкономическим целям.

Так, на протяжении послевоенного периода денежно-кредит­ная политика США проводилась преимущественно без учета ее влияния на внешнюю покупательную способность доллара. За последнее десятилетие ФРС вывела экономику США из спада благодаря снижению процентных ставок с десяти до трех процен­тов без вмешательства в рыночный механизм определения курса доллара, допустив его семнадцатипроцентную девальвацию.

Когда спад был преодолен, ФРС повысила процентные став­ки, а доллар восстановил свои позиции на мировых валютных рынках. При столкновении с проблемой дефицита платежного баланса и повышением темпов инфляции ФРС отдавала пред­почтение решению внутренней проблемы инфляции, повышая процентные ставки, что вело к повышению курса доллара и еще большему дефициту платежного баланса.

В политике ЕЦБ приоритет также отдан основной внутрен­ней цели: обеспечению стабильности цен в регионе при под­держке общей экономической политики ЕС. Проведение ком­плексной антиинфляционной политики позволило ЕВС обеспе­чить стабильность цен при переходе к евро.

Становление евро как мировой валюты в значительной сте­пени зависит от отношения к ней крупнейших государств, та­ких, как США, Япония и Китай. На их позицию ориентируются страны Юго-Восточной Азии. Они постепенно преодолевают последствия финансового кризиса и способны инвестировать в евро часть своих активов.

Официальные круги США приветствовали появление евро как новой валюты, но в рамках сохранения лидирующего поло­жения за долларом. Американские корпорации, инвестировавшие крупные капиталы в западноевропейские страны, заинтере­сованы в получении выгод от введения евро, поскольку оно со­кращает валютные риски и повышает мобильность капиталов.

Япония поддерживала экспансию евро, которая могла бы ослабить позицию доллара в Азиатско-тихоокеанском регионе. В последнее время Япония предлагает вариант трехполюсной мировой валютной системы. В ней иена представлена наравне в долларом и евро.

Китай первоначально проводил идею перераспределения ре­зервов в пользу евро, но впоследствии занял позицию включе­ния евро в золотовалютные резервы без определения будущего соотношения валют. По прогнозам экспертов, проведение дан­ной политики будет увязано с возможностью кредитования странами - членами ЕВС китайской экономики. В настоящее время более половины внешних заимствований Китая прихо­дится на доллары США и только около шести процентов - на европейские валюты.

Еврозона может в перспективе расшириться за счет стран Восточной Европы и Балтии, большинство из которых не толь­ко рассчитывают на крупные кредиты из стран зоны евро, но и стремятся вступить в ЕС. Вместе с тем достижение требуемого уровня экономического развития странами Восточной Европы и Балтии - дело будущего.

Сохраняется доминирующее положение долларов в странах латиноамериканского региона. Только Куба приветствовала вве­дение евро. Объясняется это тем, что в кубинском товарооборо­те Европа занимает первое место, а европейские банки лидируют по объему инвестируемых в кубинскую экономику средств.

В мире наблюдается усиление идей в пользу перехода на региональные валюты. Так, все более популярной становится идея об общей валюте стран - членов Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН). Куба предложила использовать единую валюту в странах Латинской Америки.

В современной валютной системе существуют различные привязки курсов одних валют к другим. Курс валютных «корзин» стабильнее курсов отдельных валют, входящих в нее, поэтому некоторые страны привязывают курсы своих валют к данным «кор­зинам». Многие слаборазвитые страны привязывают курс своих" валют к доллару как валюте ведущей промышленно развитой! страны. Доллар в свою очередь плавает под воздействием спроса" и предложения. Возможная привязка в будущем некоторых стран! Центральной и Восточной Европы своих валют к евро фактически расширит границы Европейского валютного союза.

Начальный этап введения евро предполагает использование ее только как безналичной валюты, которая обращается наряду с наличными национальными валютами, а также переход к про­ведению всех операций ЕСЦБ только в евро. На последующем этапе в 2002 г. евро будут введены в обращение в виде наличных банкнот и монет.